二季报点评：金鹰先进制造股票(LOF)C基金季度涨幅0.02%

证券之星消息，日前金鹰先进制造股票(LOF)C基金公布二季报，2024年二季度最新规模0.04亿元，季度净值涨幅为0.02%。

从业绩表现来看，金鹰先进制造股票(LOF)C基金过去一年净值涨幅为-24.35%，在同类基金中排名772/880，同类基金过去一年净值涨幅中位数为-16.14%。而基金过去一年的最大回撤为-37.3%，成立以来的最大回撤为-54.28%。

从基金规模来看，金鹰先进制造股票(LOF)C基金2024年二季度公布的基金规模为0.04亿元，较上一期规模344.45万元变化了17.68万元，环比变化了5.13%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比89.28%，债券占净值比1.9%，现金占净值比4.62%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达59.45%，第一大重仓股为中航西飞（000768），持仓占比为8.28%。

基金十大重仓股如下：

金鹰先进制造股票(LOF)C现任基金经理为杨刚 梁梓颖。其中在任基金经理杨刚已从业4年又290天，2022年1月11日正式接手管理金鹰先进制造股票(LOF)C，任职期间累计回报为-44.37%。目前还管理着3只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为金鹰先进制造股票(LOF)A（162107），季度净值涨幅为0.12%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：二季度,美联储降息预期有所改善,但短期内继续出现折返跑。全球债市涨多跌少,全球股票资产迎来一定上涨。不过,新兴市场内部分化依然较大,沪深300指数二季度总体收益为负,但港股表现相对较好。地缘政治方面,以哈冲突加剧全球资产波动,比特币回调明显。商品内部亦有分化,金铜偏强,但油气回落。相对而言,更具韧性的美国经济继续支持强美元,全球其它货币贬值压力未减。国内方面,经济复苏节奏出现一定变化,前期偏强的外需动能有边际减弱迹象。5月迎来地产政策加码后的脉冲式修复,但未能显著扭转行业不利态势。国内经济动能也伴随着生产端补库动力的减弱而呈边际回落,工业品价格走弱,但总体并未出现经济基本面的大开大合。A股市场总体呈现存量格局下的震荡走势,指数先涨后跌。自5月下旬后,在全球地缘风险升温及国内经济再度趋弱等的共同压制下,A股出现较明显的缩量回调,市场更多表现为结构性的机会挖掘和行业轮动的快速演绎。上证指数、沪深300指数及创业板指数二季度跌幅分别为-2.43%、-2.14%和-7.41%。申万一级行业涨跌幅方面:银行、公用和电子排名靠前,季度涨幅分别达到5.81%、5.24%和1.55%;综合、传媒及商贸排名垫底,分别为-25.66%、-20.15%和-19.26%;季度涨跌幅榜排名首尾的行业之间的差距较前一季度继续有所扩大。而从开年以来的总体情况看,A股“红利策略”继续大行其道,银行、煤炭、公用、家电、石化等典型的红利类品种迄今仍齐齐位居行业涨幅榜前列(其中,煤炭板块更是已连续3年多大幅跑赢市场主要基准,A股史上罕见)。与此同时,与经济复苏方向有较强相关的消费及周期相关板块仍持续低迷。从市场交易层面的观察看,A股当下的涨跌结构的极致演绎,与宏观总量逻辑上的持续缺失及存(减)量博弈格局下偏绝对收益型特征的机构资金成为市场的主要增量有密切关联。报告期内,A股军工板块整体呈现先扬后抑的震荡走势。前期,伴随A股的整体回暖、军工重要人事调整的部分到位及行业新订单的有所落定等,市场对军工板块的投资情绪有所修复,行业估值有一定提升。但随着股市再度出现较快回撤、行业人事调整持续推进及临近季末时段投资者对上市公司当期业绩关注度的显著上升等,军工板块再次迎来较明显的投资退潮。整体看,行业目前仍处于底部区域的磨底阶段,估值底或已现,但业绩底尚需观察到后续行业订单的持续回暖。中期维度看,当前时点我们对军工板块继续抱有谨慎乐观的预期:百年变局之下,全球地缘政治格局日趋复杂,不确定性风险持续上升,国防安全的政策“权重”不容忽视:“十四五”仅剩的一年半时间内,前期因故延迟的重要订单较大概率仍须保质保量完成,而“十五五”的新规划也正渐行渐近;行业重大人事调整基本完成后,常态化反腐推进过程中,军工行业正常的运转有望较快重启。由此,在下半年,预期伴随行业订单的逐步加快落定,军工板块有望真正迎来估值和业绩修复下的双轮驱动机会和有望跨年度演绎的行业性β的可能。二季度,申万国防军工指数跌1.42%。同期,本产品组合净值略升0.14%,表现稍好于基准。报告期内,本产品继续坚持以行业基本面研究为先的投资原则,在中期视角的基础上,继续重点布局一些前期暂被市场所忽视但企业基本面仍然优秀、风险收益比逐步占优的优质白马品种。季末,因出现一定量的净申购,致产品仓位有所摊薄。三季度,基金经理将俟股市运行状况、军工企业中报披露情况及可能的行业订单恢复进展等,尽快把仓位恢复到相对积极的状态,保持与行业基准的相对同步。总体上,我们坚持认为,随着投资者前期普遍担忧的军工行业系统性风险因素的逐步消退,特别是行业积极因素的不断催化,A股军工板块正迎来越来越有利的投资时机。长期看,无论全球地缘形势如何演变,保障国家整体安全的优先需要及全球军事科技正在快速进步的宏观大背景之下,A股军工行业的朝阳特质和成长前景值得投资者持续重视。我们将继续密切关注和及时跟踪军工行业基本面的最新变化,适时优化投资组合,与军工优质企业共同成长,争取为投资者获取更好回报。

以上内容由证券之星根据公开信息整理，由算法生成（网信算备310104345710301240019号），与本站立场无关，如数据存在问题请联系我们。本文为数据整理，不对您构成任何投资建议，投资有风险，请谨慎决策。