二季报点评：浦银安盛新经济结构混合C基金季度涨幅-3.07%

证券之星消息，日前浦银安盛新经济结构混合C基金公布二季报，2024年二季度最新规模0.14亿元，季度净值涨幅为-3.07%。

从业绩表现来看，浦银安盛新经济结构混合C基金过去一年净值涨幅为-15.06%，在同类基金中排名1320/2227，同类基金过去一年净值涨幅中位数为-11.91%。而基金过去一年的最大回撤为-28.59%，成立以来的最大回撤为-64.72%。

从基金规模来看，浦银安盛新经济结构混合C基金2024年二季度公布的基金规模为0.14亿元，较上一期规模1572.43万元变化了-130.46万元，环比变化了-8.3%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比66.71%，无债券类资产，现金占净值比17.53%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达39.49%，第一大重仓股为立讯精密（002475），持仓占比为5.55%。

基金十大重仓股如下：

浦银安盛新经济结构混合C现任基金经理为蒋佳良。其中在任基金经理蒋佳良已从业7年又42天，2021年8月5日正式接手管理浦银安盛新经济结构混合C，任职期间累计回报为-53.42%。目前还管理着14只基金产品（包括A类和C类）。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：二季度,沪深300下跌2.14%,创业板指下跌7.41%;行业方面,只有银行、公用事业、电子、煤炭是上涨的,其他行业均为下跌,其中传媒、食品饮料、社服等行业幅度较大。春节后市场的反弹,持续到5月中旬,随后市场一路走弱,再度跌到3000点下方。风格方面也出现了两级分化,以上证50、沪深300为代表的大盘股持续走强,而中小市值、成长股持续走弱。二季度,我们看到相较一季度的市场又发生了一些变化:以煤炭、石油为代表的红利资产继续走强,并且进一步扩展到电力、环保等行业,成为所有资金的避风港,这背后反应了市场对宏观经济的悲观预期持续,并且我们看到白酒行业从5月中旬以来开始领跌所有行业,这在一定程度上印证了上述观点。然后我们看到以光模块为代表的美股映射标的继续走强,这也是美股几个科技巨头不断创新高的结果,美股BIG7轮番创新高,带动了美股的持续走强,进而带动了A股科技股的走势。一季度市场走强的出口相关行业如家电、机械到最近的电网设备,反而逐渐走弱,这反映了市场对于美国大选带来的不确定性的担忧。我们的组合在二季度表现相对平淡,基本和市场同步,在此过程中,我们也在持续做调整,进一步向所谓的哑铃型策略倾斜,我们减持了制造业和医药相关股票,进一步向煤炭、有色以及偏科技的如AI、果链资产集中。对于下半年的市场,我们和市场主流看法相对一致,现在市场仍然处于很弱势的状态,大家对宏观经济依然预期较为悲观,虽然房地产政策已经出现明显转向,但是我们看到成交量在放大,但是房价仍然没有明显变化。今年的出口是好的,但是美国的大选,特朗普有可能的再度上任,会给我国的出口带来巨大的不确定性,18年的贸易制裁仍历历在目,所以我们的制造业也有可能会面临巨大的压力。这些悲观预期在资本市场的体现,就是十年国债收益率仍在下行,权益市场缺少明显的赚钱效应,市场没有增量资金,场内的资金都在往红利资产集中,去避险或者说去赚取股息,这和过去A股投资者去赚资本利得的思路完全不同。所以,未来一段时间,我们也仍然会保持一个相对谨慎的态度,在没有明显机会的情况下,先把组合仓位控制在一个合意水平。在结构上,一端是偏防御的资产,另外一端我们看好AI浪潮下,带来的AI端侧,如智能手机、智能穿戴设备的机会,保持一个攻守兼备的姿态,耐心等待转机,等待新一轮上行周期的开始。

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