二季报点评：民生加银聚优精选混合基金季度涨幅-7.23%

证券之星消息，日前民生加银聚优精选混合基金公布二季报，2024年二季度最新规模0.74亿元，季度净值涨幅为-7.23%。

从业绩表现来看，民生加银聚优精选混合基金过去一年净值涨幅为-31.22%，在同类基金中排名3635/3843，同类基金过去一年净值涨幅中位数为-16.24%。而基金过去一年的最大回撤为-48.9%，成立以来的最大回撤为-65.62%。

从基金规模来看，民生加银聚优精选混合基金2024年二季度公布的基金规模为0.74亿元，较上一期规模8094.19万元变化了-664.8万元，环比变化了-8.21%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比93.24%，债券占净值比5.21%，现金占净值比2.12%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达68.04%，第一大重仓股为东山精密（002384），持仓占比为8.75%。

基金十大重仓股如下：

民生加银聚优精选混合现任基金经理为朱辰喆。其中在任基金经理朱辰喆已从业2年又219天，2022年12月28日正式接手管理民生加银聚优精选混合，任职期间累计回报为-34.53%。目前还管理着3只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为民生加银持续成长混合A（007731），季度净值涨幅为0.24%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2024年二季度经济数据总体延续回升向好态势,但经济结构分化复苏的特征依然显著。一方面,供给持续强于需求,工业增加值增速持续显著高于社零增速,1-5月份规模以上工业增加值累计增长6.2%,同期社会消费品零售总额增速4.1%,供需裂口仍未弥合。另一方面,供给和需求端内部也呈现不同程度的分化。其中,供给端,与新质生产力相关的先进制造和出口产业链相关行业增加值持续高增,1-5月计算机、通信和其他电子设备累计增长14.8%,专用设备和通用设备分别增长了12.7%和13.5%,但钢材、水泥等传统工业增长动能持续下行。需求端,制造业投资依然强劲,基建投资低于预期,地产投资持续探底,1-5月累计增速分别为9.6%、5.7%和-10.1%;5月社零增速4.2%,较前值有所改善,通讯器材、化妆品、文体用品等升级类消费表现不俗,地产后周期消费依然形成拖累。外需方面,年初至今全球制造业补库延续强势,5月由于美国加征关税导致企业抢出口行为,我国出口加速上行至同比增速7.6%。从通胀数据来看,5月CPI同比上涨0.3%,涨幅与上月持平,核心同比增速0.6%,依然处于相对低位。食品项中猪肉价格进入上行通道,对物价有一定拉动作用。5月PPI同比下降1.4%,降幅小幅收窄,主要源于翘尾因素改善。伴随猪肉价格缓慢爬坡,低基数效应以及后续超长期特别国债和专项债发行提速,未来物价水平有望温和回升。4月政治局会议决定于7月份召开二十届三中全会,并明确提出“紧紧围绕中国式现代化进一步全面深化改革”,下半年三中全会有望围绕发展新质生产力、构建高水平市场经济体制、防范化解重大风险三大方面进行全面深化改革,从制度供给层面保障经济转型升级。其次,宏观政策方面,上半年财政部和央行多次公开表示加强政策协同配合,未来财政和货币政策工具和操作路径有望进一步创新,更加全面、有效地支持新质生产力的培育和科教兴国战略的实施。结合经济基本面和政策,我们持续看好科技成长股的投资机会,主要有以下三点原因:一则,上半年高科技制造业引领经济增长,从资金端和政策端来看后续均具备持续增长的后劲;二则,三中全会有望在加快构建高水平社会主义市场经济体制、大力发展新质生产力、防范化解重大风险等三大方面释放积极信号,有助于市场风险偏好的提升;三则,伴随财政与货币政策协同强化和银行负债端成本的降低,下半年资金利率水平有望进一步下行,为加快形成新质生产力提供必要的低利率环境。在方向配置方面,我们增大了对消费电子产业链的权重,主要看好AI终端放量带来的潜在投资机会,适当减配了预期较为充分的存储板块。同时对本产品的集中度与差异化做了一些调整,并在港股做了尝试性的配置。

以上内容由证券之星根据公开信息整理，由算法生成（网信算备310104345710301240019号），与本站立场无关，如数据存在问题请联系我们。本文为数据整理，不对您构成任何投资建议，投资有风险，请谨慎决策。