二季报点评：诺德价值发现一年持有混合基金季度涨幅-8.25%

证券之星消息，日前诺德价值发现一年持有混合基金公布二季报，2024年二季度最新规模4.11亿元，季度净值涨幅为-8.25%。

从业绩表现来看，诺德价值发现一年持有混合基金过去一年净值涨幅为-23.61%，在同类基金中排名3106/3843，同类基金过去一年净值涨幅中位数为-16.24%。而基金过去一年的最大回撤为-36.06%，成立以来的最大回撤为-48.33%。

从基金规模来看，诺德价值发现一年持有混合基金2024年二季度公布的基金规模为4.11亿元，较上一期规模4.64亿元变化了-5287.09万元，环比变化了-11.39%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比90.67%，无债券类资产，现金占净值比10.43%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达63.13%，第一大重仓股为阳光电源（300274），持仓占比为8.51%。

基金十大重仓股如下：

诺德价值发现一年持有混合现任基金经理为罗世锋 张昳泓。其中在任基金经理罗世锋已从业9年又241天，2021年6月1日正式接手管理诺德价值发现一年持有混合，任职期间累计回报为-40.65%。目前还管理着3只基金产品（包括A类和C类）。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：回顾2024年第二季度,国内整体经济仍然呈现弱复苏态势。从二季度宏观数据来看,工业生产端仍然保持扩张,但需求相对偏弱。出口端仍然保持增长,贸易额也有所回升。地产端政策在五月落地超出市场预期,市场需求在政策刺激下有所释放,不过地产销量同比仍有较大的下降。CPI指数在第二季度有所回升,在居民消费整体偏谨慎的情况下,服务业有所改善。从海外情况来看,美国经济仍然保持一定的韧性,年内降息的预期不断延后。在国内经济弱复苏的背景下,二季度A股市场整体仍然延续了一季度的市场风格,上游资源品及红利相关板块表现相对较好,下游需求相关的零售、社会服务、传媒等表现较弱。分行业来看,申万一级行业中,二季度涨幅居前的为银行(+5.81%)、公用事业(+5.24%)、电子(+1.55%)、煤炭(+1.35%)等行业板块。跌幅居前的为综合(-25.66%)、传媒(-20.15%)、商贸零售(-19.26%)、社会服务(-18.05%)等行业板块。二季度上证综指由3041.17下跌至2967.4,跌幅为2.42%,沪深300指数由3537.48下跌至3461.66,下跌2.14%。创业板指数由1818.20下跌至1683.43,跌幅为7.41%。报告期内,本基金继续坚持一直以来秉持的价值投资理念,持有成长型价值股,在兼顾成长性的同时也更加注重业绩的确定性和安全边际。二季度基金仓位整体上处于中高位置,在行业配置上,本基金重点配置在食品饮料、医药、家电等行业的长期价值股,同时在自动驾驶、汽车及零部件等成长前景较为确定的行业上也配置了一定的权重。整体上,本基金上半年的操作思路仍按成长型价值投资的框架进行。展望第三季度,国内政策效果可能会逐步显现,中国共产党第二十届中央委员会第三次全体会议的召开也有望使得市场对经济预期会有一定的抬升,部分行业可能会有结构性的亮点。同时,海外降息节奏或将逐步明朗,海外降息周期的开启对于整体流动性会有阶段性的改善,市场整体估值可能会得到一定的修复。我们对于三季度市场仍然持有相对乐观的态度,并将重点关注三个方向,一方面是符合国内产业趋势,具有较强竞争优势的优秀制造业公司;二是目前处于较高景气度的出口相关行业;三是预期未来业绩增长确定性较强的部分低估值消费类公司。从中长期来看,本基金认为中国经济未来的出路大概率在于结构转型升级,主要体现在具有稳定成长和持续升级能力的内需消费行业,以及具备持续创新能力的新兴产业。本基金将继续秉承成长价值投资策略:一方面,加大对消费、医药等具有庞大市场空间、稳健竞争格局和持续升级成长能力的行业进行深入研究和重点布局;另一方面,在科技和先进制造等代表中国经济未来转型方向的新兴产业中精选个股,投资于真正具有长期竞争力和成长性的优质企业。同时,本基金也将持续关注投资组合的抗风险能力,力争减少净值波动,争取为基金持有人创造长期可持续的较高投资收益。

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