二季报点评：华安沣信债券C基金季度涨幅-0.13%

证券之星消息，日前华安沣信债券C基金公布二季报，2024年二季度最新规模2.24亿元，季度净值涨幅为-0.13%。

从业绩表现来看，华安沣信债券C基金过去一年净值涨幅为0.12%，在同类基金中排名553/1030，同类基金过去一年净值涨幅中位数为0.35%。而基金过去一年的最大回撤为-3.78%，成立以来的最大回撤为-3.78%。

从基金规模来看，华安沣信债券C基金2024年二季度公布的基金规模为2.24亿元，较上一期规模3.7亿元变化了-1.45亿元，环比变化了-39.33%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比19.09%，债券占净值比106.13%，现金占净值比2.76%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达9.94%，第一大重仓股为航天彩虹（002389），持仓占比为1.13%。

基金十大重仓股如下：

华安沣信债券C现任基金经理为邹维娜 郑伟山。其中在任基金经理邹维娜已从业9年又216天，2023年7月18日正式接手管理华安沣信债券C，任职期间累计回报为0.12%。目前还管理着5只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为华安添锦债券（015470），季度净值涨幅为1.36%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：二季度总量数据平稳,但结构分化,生产强于需求,基建投资边际放缓,房地产仍处在低位,消费表现不及一季度,制造业和出口仍有一定韧性。从生产端看,4月、5月,工业增加值同比增长6.7%、5.6%,工业增加值较为平稳。从需求端看,4月、5月固定资产投资当月同比增速分别为3.6%、3.5%,增速较一季度有所放缓,其中制造业投资增速维持在9%以上较高的水平,增速大体平稳;基建投资在4月、5月同比增速分别为5.9%、3.8%,放缓较为明显;4月、5月地产投资增速分别为-10.5%、-11%,处在低位,地产政策进一步放松,效果有待进一步观察。出口方面,4月、5月出口(美元计)分别同比增长1.4%、7.6%,表现出一定韧性。消费方面,4月、5月社会消费品零售总额分别同比增长2.3%、3.7%,增速较一季度放缓。二季度7天逆回购等主要政策利率保持不变,货币政策维持偏宽松基调,流动性整体较为宽裕。二季度DR007均值为1.87%,持平于一季度。二季度,收益率先下后上再下,4月中下旬收益率达到低点,随后有所反弹,但市场欠配压力仍在,5月收益率再次下行。截至6月底,1Y国开债较一季度末下行15bp至1.69%,10Y国开债收益率较一季度末下行12bp至2.29%;1YAAA中票收益率下行31bp至2.02%,3YAAA中票收益率下行37bp至2.14%,信用表现好于利率,信用利差压缩。策略上,组合灵活调整久期和杠杆,结构上配置集中于高等级信用债,精选品种和个券增厚收益,同时在收益率曲线上寻找凸点,把握交易性机会。二季度,股票市场走势偏震荡,结构分化大。从指数表现来看,主要宽基指数普跌,其中上证50、沪深300和上证指数调整幅度相对小一些,跌幅不到3%,而中证1000、创业板指和中证500跌幅超过5%。从行业上看,首尾分化更大,少数上涨的行业有银行、公用事业、电子、煤炭和交通运输,涨幅都不大,而排名靠后的传媒、商贸零售、社会服务和计算机,跌幅均超过15%。综合来看,二季度,股票市场波动率和成交量趋于下降,风险偏好有所回落。二季度,本基金维持了均衡的行业结构,根据景气度和估值匹配程度,进行了结构调整,继续兑现部分收益,整体风格变化不大,聚焦于成长和周期相关行业。二季度,转债市场偏震荡,与股票市场走势大体匹配,同时又有自己的特征。由于出现了个券违约和退市相关事件,信用风险逐渐进入大家视野,转债价格波动加大。本基金在转债投资上相对谨慎。

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