二季报点评：博时恒玺一年持有期混合C基金季度涨幅2.51%

证券之星消息，日前博时恒玺一年持有期混合C基金公布二季报，2024年二季度最新规模0.04亿元，季度净值涨幅为2.51%。

从业绩表现来看，博时恒玺一年持有期混合C基金过去一年净值涨幅为-6.43%，在同类基金中排名1182/1313，同类基金过去一年净值涨幅中位数为-0.29%。而基金过去一年的最大回撤为-15.48%，成立以来的最大回撤为-19.02%。

从基金规模来看，博时恒玺一年持有期混合C基金2024年二季度公布的基金规模为0.04亿元，较上一期规模478.89万元变化了-31.22万元，环比变化了-6.52%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比20.53%，债券占净值比80.76%，现金占净值比2.43%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达14.22%，第一大重仓股为国投电力（600886），持仓占比为2.65%。

基金十大重仓股如下：

博时恒玺一年持有期混合C现任基金经理为李重阳 于冰。其中在任基金经理于冰已从业3年又98天，2023年7月26日正式接手管理博时恒玺一年持有期混合C，任职期间累计回报为-6.99%。目前还管理着9只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为博时恒玺一年持有期混合A（012487），季度净值涨幅为2.63%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：二季度,权益市场先经历了一轮由地产政策放松预期带来的普涨,随着5月中旬起地产高频数据验证依然很弱,以及ST退市潮预期加新国九条政策出台,权益市场重新开始定价弱现实,地产链和小微盘股迎来主跌浪。分行业看,二季度申万31个一级行业中仅有5个行业取得正收益,其中上游资源品里的煤炭、工业金属和公用事业二季度涨幅为正,背后由实物工作量强韧性驱动。银行和交运板块二季度涨幅也为正,背后则是红利风格的扩散。组合二季度表现有所改善,权益部分主要操作及贡献来自几点:一是5月中旬前对养殖及消费顺周期方向的配置,该方向的beta性上涨贡献了阶段性收益。二是5月下旬起基于对“国内预期边际走弱+海外复苏”宏观场景的判断,及时降低了权益+可转债仓位。同时,结构上大幅减配了养殖及消费顺周期标的,系统性增配了高分红的能源和电力,以及上游资源里的黄金股。展望未来一个季度,我们认为宏观内部今年两大结构性背离趋势将延续:一是强外需弱内需。二是以发电量为代表的实物工作量强韧性vs价格通缩,其中工业“超额用电”主要来自新能源产品生产。这两种结构性背离将持续利好高分红、上游资源及品牌出海方向。后续组合权益将继续保持中低仓位,在高分红、上游资源和TMT方向里做好再平衡,分散配置降低波动率,争取为持有人提供更好的体验。固收方面,受基本面弱现实和地产行业低迷的影响,无风险收益率持续下行,债券延续牛市格局。二季度组合固收配置延续了以利率债为主的策略,适当拉长久期以增厚组合静态收益率。

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