二季报点评：诺安研究优选混合C基金季度涨幅-7.27%

证券之星消息，日前诺安研究优选混合C基金公布二季报，2024年二季度最新规模0.06亿元，季度净值涨幅为-7.27%。

从业绩表现来看，诺安研究优选混合C基金过去一年净值涨幅为-27.27%，在同类基金中排名3378/3843，同类基金过去一年净值涨幅中位数为-16.24%。而基金过去一年的最大回撤为-37.65%，成立以来的最大回撤为-54.7%。

从基金规模来看，诺安研究优选混合C基金2024年二季度公布的基金规模为0.06亿元，较上一期规模2041.74万元变化了-1413.36万元，环比变化了-69.22%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比86.09%，无债券类资产，现金占净值比14.28%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达64.33%，第一大重仓股为迈威生物（688062），持仓占比为8.42%。

基金十大重仓股如下：

诺安研究优选混合C现任基金经理为王创练 黄友文。其中在任基金经理王创练已从业9年又116天，2021年12月22日正式接手管理诺安研究优选混合C，任职期间累计回报为-47.26%。目前还管理着7只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为诺安价值增长混合（320005），季度净值涨幅为2.23%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：投资是不断修正与进化的过程,市场复杂多变,负向逻辑持续超过正向逻辑,投资框架打破重构,加入逆向思维,敬畏市场,站在弱者角度观察市场,通过市场自身过滤不可预测的风险,重点把握可预见、未来正向逻辑超过负向逻辑的行业或个股。诺安研究优选基于行业比较选行业,自下而上选个股,具体方法论如下:1)行业比较,行业景气度(ROE)与估值(PB分位数),偏逆向,挑选出未来景气度由差变好且估值低位的行业,从行业中选出有壁垒、管理层优秀、业绩或领先指标中期反转的公司,左侧布局赚均值回归与中期业绩增长的钱。2)自下而上,量化模型选股、内部推荐和产业交流,选择其中有壁垒、管理层优秀、业绩或领先指标即将加速且估值合理的公司。市场是高度复杂的生态系统,且绝大部分时间不可预测,为了避免自身陷于预测市场的不可知,诺安研究优选混合绝大部分时间高仓位运行,坚持投资做简单的事情,研究做更难的事情,精选行业或个股调整组合结构,以期获得相对不错的回报。2024H1经济数据PMI、PPI、CPI、出口、社零、投资、工业增加值等高频数据跟踪来看,国内经济恢复偏弱,新质生产力相关环节需求更好,国家产业政策支持力度更大,政府专项债发行加速,2024H2财政发力将逐步形成实物工作量;地产方面,517新政逐步见到效果,具体执行上依然需要持续观察,期待看到房价和成交量持续改善。行业配置上,我们重点关注医药、科技、红利,具体逻辑如下:1)医药,国内创新药械获得国家鼓励支持,大量优质创新药实现授权出海,医疗反腐风险逐步落地,医药很多标的处在估值底、基本面底和股价底,重点关注创新药产业链、创新器械;2)科技,AI大模型持续迭代更新,等待爆款应用强化产业趋势,特斯拉机器人即将量产,国内厂家紧密跟随,算力和存力底座需要国内半导体设备实现突破,重点关注AI算力、机器人、半导体设备;3)红利,国内经济进入高质量增长阶段,中低速成长持续性、良好的现金流和股东回报是衡量股票是否值得投资的重要指标,低估值、高分红的红利股票值得中长期持续关注。

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