二季报点评：汇添富创新活力混合C基金季度涨幅0.23%

证券之星消息，日前汇添富创新活力混合C基金公布二季报，2024年二季度最新规模0.06亿元，季度净值涨幅为0.23%。

从业绩表现来看，汇添富创新活力混合C基金过去一年净值涨幅为-16.77%，在同类基金中排名1936/3843，同类基金过去一年净值涨幅中位数为-16.24%。而基金过去一年的最大回撤为-26.37%，成立以来的最大回撤为-43.15%。

从基金规模来看，汇添富创新活力混合C基金2024年二季度公布的基金规模为0.06亿元，较上一期规模1596.33万元变化了-992.44万元，环比变化了-62.17%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比74.59%，无债券类资产，现金占净值比25.72%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达33.68%，第一大重仓股为中国海洋石油（00883），持仓占比为5.46%。

基金十大重仓股如下：

汇添富创新活力混合C现任基金经理为沈若雨 夏正安，本季度增聘基金经理夏正安。其中在任基金经理沈若雨已从业3年又191天，2022年1月17日正式接手管理汇添富创新活力混合C，任职期间累计回报为-35.74%。目前还管理着12只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为汇添富互联网核心资产六个月持有混合A（011021），季度净值涨幅为5.92%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2024年二季度,市场呈现先扬后抑态势,前期在地产收储等经济政策的驱动下,投资者对经济的预期回升,市场整体上扬,但随着若干份疲弱的经济数据披露,市场出现回调。在此背景下,A股整体表现较弱,沪深300指数下跌2.1%、中证500指数下跌6.50%、中证1000指数下跌10.0%、中证2000指数下跌13.8%、创业板指数下跌7.4%、中证800成长指数下跌4.8%;港股表现较好,恒生指数上涨7.1%、恒生科技指数上涨2.2%。从行业角度看,银行、公用事业、电子、煤炭等申万一级行业涨幅领先,而纺织服装、食品饮料、轻工制造、计算机、社会服务、商贸零售、传媒等行业下跌较大。二季度,全球宏观经济延续了上一季度的趋势。国内,政府仍在积极化解地方债务、房地产等风险,阶段性导致政府端投资力度下降;企业端普遍面临国内总需求不足、价格竞争激烈的局面,仅出口端具备结构性机会;居民端仍处于预期谨慎的状态,消费略显乏力,投资意愿较弱。海外,美国经济在政府财政支持下表现出一定韧性,但也因此导致通胀下行速度略低于预期,年内降息预期一再延后;欧洲经济下行压力较大,尤其是德国、法国、意大利等头部国家,景气度数持续低迷;世界其他地区,资源国和少数新兴制造国景气度较高,其他地区表现一般。上述宏观背景在资本市场体现为“红利避险风格占优”+“出口结构性机会”。具体到行业维度:1)AI依然是科技行业景气度最高的领域,云侧AI订单持续兑现,端侧AI期待开启全新交互模式,产业链相关公司有望受益;2)半导体设备国产化节奏处于加速阶段,国内存储厂大幅提升国产化率,相关设备公司充分受益;3)锂电、光储等新能源行业需求边际减弱、供给出清较慢,判断周期仍处于磨底阶段,个别供给格局清晰的环节、竞争优势显著的公司开始显现投资价值;4)互联网行业竞争格局改善,在增长放缓背景下,头部公司更注重效率提升,可预期盈利能力改善,提升股东回报;5)石油、煤炭等上游资源行业供给弹性弱,成本曲线左侧公司优势明显,且股东回报高且持续,具备长期价值。本组合根据上述逻辑制定行业策略。往后看,随着国内重大会议的召开,新的改革举措将对市场产生深远影响,而海外各国选举年政治生态的变化,也是影响投资策略的重要变量。组合将动态调整投资策略,同时坚持在科技创新赛道内深挖个股alpha机会,为组合创造可持续的收益。

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