二季报点评：申万中证申万电子行业投资指数(LOF)C基金季度涨幅5.18%

证券之星消息，日前申万中证申万电子行业投资指数(LOF)C基金公布二季报，2024年二季度最新规模0.21亿元，季度净值涨幅为5.18%。

从业绩表现来看，申万中证申万电子行业投资指数(LOF)C基金过去一年净值涨幅为-4.93%，在同类基金中排名473/1914，同类基金过去一年净值涨幅中位数为-14.2%。而基金过去一年的最大回撤为-28.71%，成立以来的最大回撤为-49.04%。

从基金规模来看，申万中证申万电子行业投资指数(LOF)C基金2024年二季度公布的基金规模为0.21亿元，较上一期规模2564.73万元变化了-434.61万元，环比变化了-16.95%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比93.58%，无债券类资产，现金占净值比6.48%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达38.9%，第一大重仓股为立讯精密（002475），持仓占比为7.65%。

基金十大重仓股如下：

申万中证申万电子行业投资指数(LOF)C现任基金经理为赵兵 廖裕舟。其中在任基金经理赵兵已从业2年又129天，2022年3月15日正式接手管理申万中证申万电子行业投资指数(LOF)C，任职期间累计回报为-13.88%。目前还管理着7只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为申万电子LOF（163116），季度净值涨幅为5.25%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：当前中国经济正处于转型的关键时期,由高速增长转向高质量增长。随着地产市场的调整、地方政府债务的管控以及企业融资需求的稳定,经济结构正在发生深刻变化。这一转型期,经济增长的驱动力正逐步从传统投资和出口转向内需扩大和创新驱动。政策面上,政府持续推出一系列措施以支持经济稳定增长。从“稳增长”政策的实施到“新国九条”的发布,再到对科技创新和产业升级的大力支持,政策环境为市场的稳定和长远发展提供了坚实的基础。特别是对科技型企业的扶持,为市场注入了新的活力。自2022年以来,A股市场经历了多轮波动,从科技成长的引领到价值股的回归,市场风格轮动频繁。2023年,市场在政策的持续发力下,展现出了较强的韧性,尽管面临内外部诸多不确定性因素,如美联储的加息周期、地缘政治风险等,A股市场整体保持了稳健的态势。目前,A股市场的估值水平相对合理。尽管部分板块如科技、新能源等因前期涨幅较大而出现估值回调,但从整体市场来看,估值仍处于历史均值附近,提供了较好的时机。市场情绪方面,投资者对A股市场的信心逐步恢复。随着政策效果的逐步显现和经济数据的改善,市场情绪趋于乐观。然而,考虑到外部环境的不确定性,关注后续市场情绪表现。流动性方面,预计2024年下半年市场资金面将保持适度宽松。虽然美联储的货币政策调整可能对全球流动性产生一定影响,但中国央行有望通过灵活的货币政策工具,保持市场流动性的稳定。展望未来,中国经济预计将继续保持平稳增长。随着政策的持续发力和市场需求的逐步回暖,经济结构将进一步优化,增长质量和效益将得到提升。因此,预计A股市场仍具有较好的机会。在政策支持和市场需求回暖的双重驱动下,市场有望迎来新一轮的表现。市场风格上,我认为成长风格或将再度受到青睐。随着经济转型的深入和科技创新的加速,科技成长板块有望迎来新一轮的发展机遇。同时,考虑到市场对高质量增长的追求,高ROE、高FCF的企业或将受到市场的关注。在高成长和高质量的板块下,可以从以下几个角度挖掘潜在投资方向:首先,随着新一轮科技革命和产业变革的推进,人工智能、大数据、云计算等领域或将迎来快速发展,相关板块值得重点关注;其次,中国制造业的转型升级将带来新的增长点,特别是在高端装备制造、新能源汽车等领域。除此以外,随着人口老龄化和健康意识的增强,医疗健康板块也可能会迎来持续的发展机会。操作上,基金运作主要着眼于控制每日跟踪误差、净值表现和业绩基准的偏差幅度。从实际运作结果观察,基金跟踪误差的主要来源是基金日常申购赎回、组合再平衡及仓位调整等。作为被动投资的基金产品,本基金将继续坚持既定的指数化投资策略,以严格控制基金相对标的指数的跟踪偏离为投资目标,追求跟踪误差的最小化。

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