二季报点评：博时鑫荣稳健混合C基金季度涨幅-8.15%

证券之星消息，日前博时鑫荣稳健混合C基金公布二季报，2024年二季度最新规模0.02亿元，季度净值涨幅为-8.15%。

从业绩表现来看，博时鑫荣稳健混合C基金过去一年净值涨幅为-23.0%，在同类基金中排名1309/1313，同类基金过去一年净值涨幅中位数为-0.29%。而基金过去一年的最大回撤为-24.27%，成立以来的最大回撤为-25.61%。

从基金规模来看，博时鑫荣稳健混合C基金2024年二季度公布的基金规模为0.02亿元，较上一期规模236.02万元变化了-27.1万元，环比变化了-11.48%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比43.17%，债券占净值比42.87%，现金占净值比12.3%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达39.16%，第一大重仓股为唐人神（002567），持仓占比为6.32%。

基金十大重仓股如下：

博时鑫荣稳健混合C现任基金经理为于冰 李重阳。其中在任基金经理于冰已从业3年又98天，2021年9月14日正式接手管理博时鑫荣稳健混合C，任职期间累计回报为-23.03%。目前还管理着9只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为博时恒玺一年持有期混合A（012487），季度净值涨幅为2.63%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：二季度权益市场先涨后跌,季末出现比较明显的回调;行业风格方面红利持续表现较强,成长方面电子有不错表现,但消费、医药、新能源等板块持续回调,并且在6月份经济预期转弱后出现比较明显的下跌。此外,市值因子仍是比较极端,大票明显跑赢,而按照市值往下排,跌幅依次增加,中小市值公司明显跑输。组合二季度跟随市场先涨后跌,6月份回撤较大,与板块配置和市值因子关系都比较大。组合主要配置了消费方向中的养殖板块,行业处于景气反转期,2季度前期有比较明显的上涨之后,但6月份由于市场对经济和消费的预期减弱,叠加中小市值因子的影响,板块中小市值标的跌幅较大。其他相关个股也因为中小市值因子和顺周期因子的走弱调整较多。展望下个季度,市场大概率会逐步企稳恢复,但方向可能会有所变化。从国内外宏观环境来看,过去三年走强的方向,主要是由于全球流动性收缩、AI创新周期,叠加国内地产下行、新能源去产能、经济动能减弱导致的低估红利方向为主,但站在当前的位置看未来一年,这两方面可能都有所变化,海外虽然美联储还没开始降息,但迹象已现,部分国家也已经开始启动降息,国内方面在低基数下房地产也有可能逐步企稳,对经济的拖累减少,新经济动能会带着经济动能回升。基于此,相对于前面较为强势的低波红利,基金经理可能更为关注前两年表现不佳,但已经进入周期右侧的顺周期相关的板块,比如电子、工程机械等。关于组合配置较多的养殖板块,在三季度会迎来基本面快速上行期,供给的缺口是事实且逐月加深,作为居民主要且低价的动物蛋白补充来源,猪肉的需求应该会好于市场预期,同时行业整体高负债率和较长的亏损期,也决定了此轮周期上行的长度也会较长,依然对板块三季度的表现充满信心。固收方面,受基本面弱现实和地产行业低迷的影响,无风险收益率持续下行,债券延续牛市格局。二季度组合固收配置延续了以利率债为主的策略,适当拉长久期以增厚组合静态收益率。

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