二季报点评：博道嘉兴一年持有期混合基金季度涨幅-3.39%

证券之星消息，日前博道嘉兴一年持有期混合基金公布二季报，2024年二季度最新规模7.41亿元，季度净值涨幅为-3.39%。

从业绩表现来看，博道嘉兴一年持有期混合基金过去一年净值涨幅为-10.54%，在同类基金中排名1022/3843，同类基金过去一年净值涨幅中位数为-16.24%。而基金过去一年的最大回撤为-25.94%，成立以来的最大回撤为-48.43%。

从基金规模来看，博道嘉兴一年持有期混合基金2024年二季度公布的基金规模为7.41亿元，较上一期规模7.88亿元变化了-4777.21万元，环比变化了-6.06%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比88.48%，债券占净值比7.24%，现金占净值比4.53%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达45.47%，第一大重仓股为天孚通信（300394），持仓占比为7.31%。

基金十大重仓股如下：

博道嘉兴一年持有期混合现任基金经理为张迎军。其中在任基金经理张迎军已从业11年又23天，2020年10月23日正式接手管理博道嘉兴一年持有期混合，任职期间累计回报为-18.83%。目前还管理着8只基金产品（包括A类和C类）。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2024年二季度,A股市场在春节反弹后归于平淡,除港股恒生指数上涨7.12%外,A股市场各指数均有所下跌。沪深300下跌2.14%,中证500下跌6.50%,中证1000下跌10.02%,上证指数下跌2.43%,创业板指下跌7.41%。从行业来看,银行、电力、交运、煤炭表现较好,分别上涨了7.59%、5.31%、2.74%、2.33%,消费者服务、传媒、商贸零售、计算机表现较差,分别下跌20.38%、19.81%、16.21%、14.06%。二季度本基金管理人对组合配置进行了调整,加大了对英伟达产业链及低估值高股息板块的配置比例,对部分成长股进行了减持。2024年二季度,经济数据呈现出供给修复、需求回落的特征,结构上分化延续,景气度较高的主要是生产端、出口和电力投资,需求端和价格偏弱,整体仍然是量增价减的环境。政策端,4月政治局会议在稳增长方面释放了较为积极的信号,一定程度上消除了市场关于二季度财政和货币政策节奏和力度放缓的担忧;5月地产政策连续放松背景下,部分城市二手房成交有所好转。不过,当政策陆续出台后,逐渐从博弈转向兑现和验证,市场对地产企稳和盈利周期回升的信心仍然不足;同时,受大宗商品价格和海运费上涨的影响,叠加地缘政治和贸易摩擦加剧,出海链条出现一定程度调整,市场风险偏好有所下降。目前A股市场持续延续弱势格局是多方面因素造成的。从市场层面分析,除了低估值的红利板块与类似于英伟达产业链等少数具有出海逻辑的细分行业板块外,市场缺乏持续性的领涨板块主线。在经历高速增长向高质量增长转型期中,部分行业依旧面临产能过剩的困扰,这对相关公司的毛利率、净利率及估值水平都会形成负面冲击。随着二十届三中全会的召开,财税体制改革重新划分地方与中央的财权与事权,建立全国统一大市场,可以预期在制度层面将对产能过剩产生的深层次原因有所改变。往后看,随着中国地产供求形势和新均衡的形成,我国将逐渐从债务驱动的高杠杆增长阶段,进入到创新驱动的高质量增长时代。对应的资本市场监管和金融统计方式都在发生变化,包括新国九条开启资本市场建设的新篇章、二季度统计局的金融增加值核算方式优化调整等,而更深层次的治理框架,包括财税、要素市场化等方面的蓝图也将在三中全会中逐渐勾勒,相关政策红利可能逐渐成为新的投资线索。展望2024年下半年的沪深市场,我们预计2024年中国经济在2023年弱复苏的基础上将继续温和复苏,2024年经济增长对上市公司业绩增长的拉动效应或将显著好于2023年。新国九条各项政策措施逐步落地实施,对A股市场的利好效应将会是长期深远的,也将会给A股市场带来更好的投资机会。本基金将坚持“以长期视角正确把握公司的合理价值,以合理价格买入优秀公司”基本原则,尊重市场、顺势而为,面对市场出现的新变化,在控制组合整体风险的前提下,保持开放心态努力参与,勤勉尽责,力争为投资者获得有竞争力的收益水平。

以上内容由证券之星根据公开信息整理，由算法生成（网信算备310104345710301240019号），与本站立场无关，如数据存在问题请联系我们。本文为数据整理，不对您构成任何投资建议，投资有风险，请谨慎决策。