二季报点评：汇丰晋信核心成长C基金季度涨幅-11.59%

证券之星消息，日前汇丰晋信核心成长C基金公布二季报，2024年二季度最新规模2.1亿元，季度净值涨幅为-11.59%。

从业绩表现来看，汇丰晋信核心成长C基金过去一年净值涨幅为-32.2%，在同类基金中排名3678/3843，同类基金过去一年净值涨幅中位数为-16.24%。而基金过去一年的最大回撤为-37.23%，成立以来的最大回撤为-55.06%。

从基金规模来看，汇丰晋信核心成长C基金2024年二季度公布的基金规模为2.1亿元，较上一期规模2.41亿元变化了-3191.06万元，环比变化了-13.22%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比93.97%，无债券类资产，现金占净值比6.39%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达60.63%，第一大重仓股为深信服（300454），持仓占比为9.49%。

基金十大重仓股如下：

汇丰晋信核心成长C现任基金经理为陆彬。其中在任基金经理陆彬已从业5年又66天，2021年5月24日正式接手管理汇丰晋信核心成长C，任职期间累计回报为-42.29%。目前还管理着14只基金产品（包括A类和C类）。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2024年二季度,市场各主要指数行情表现较为低迷,沪深300指数下跌2.14%,中证500指数下跌6.50%,中证1000指数下跌10.02%,创业板指数下跌7.41%,科创50指数下跌6.64%。不同行业的涨跌幅有所分化,在中信30个一级行业中,银行、电力及公用事业、交通运输、煤炭等行业涨幅较大,综合、消费者服务、传媒、商贸零售、计算机等行业表现相对落后。今年以来经济整体修复的态势依然明显,结构上面临多重分化,呈现量强价弱、上游价格强于下游、居民储蓄意愿大于消费的基本特征,稳增长兼顾结构转型带来一定的短期压力,但景气度已经处于向上周期,长期发展的新动能也在孕育。国内政策保持了偏宽松和积极的基调,专项债、特别国债发行有望有效推动基建产业链增速回升并发挥乘数效应,促进经济高质量发展的产业政策也持续出台,制造业和出口的韧性有望继续保持,在海内外宏观流动性趋于宽松的背景下市场有望对经济长期发展坚定信心,一定程度上修增长预期。二季度市场的波动较大,不同行业的收益表现也高度分化,资金聚焦在偏红利风格的板块和偏外需的出海产业链,随着国内经济增长预期的修复,与内需和新质生产力相关的方向有望释放更多的业绩确定性和弹性。随着市场情绪的修复,前期风险极度厌恶带来的成长板块流出资金有望回补,从估值的角度三个方向均可找到优质成长公司。第一类是PS方向,这类公司毛利率比较高,主要产品处在研发期,但当期利润较低,只适合用PS来估值,在市场风险偏好收缩时下跌较多,大部分在TMT和医药板块;第二类是用PE估值的方向,大量公司已经收缩到10X左右,但收入和利润依然可保持两位数增长,从中长期角度已经具备较高配置价值,大部分在偏中游的高端制造、新能源板块;第三类是用PB估值的公司,账面现金较多,市值一度接近账面现金,未来可能会释放较大的弹性。汇丰晋信核心成长基金主要配置偏成长风格,重点选择盈利有望边际改善并且估值处于较低位置的行业和个股。当前核心成长基金重点配置于长期增速和格局较为稳定的新能源产业链和医药,以及短期增速较高的计算机和电子行业;同时少量配置偏上游资源的周期类标的。

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