二季报点评：汇添富互联网核心资产六个月持有混合A基金季度涨幅5.92%

证券之星消息，日前汇添富互联网核心资产六个月持有混合A基金公布二季报，2024年二季度最新规模19.63亿元，季度净值涨幅为5.92%。

从业绩表现来看，汇添富互联网核心资产六个月持有混合A基金过去一年净值涨幅为-9.31%，在同类基金中排名875/3843，同类基金过去一年净值涨幅中位数为-16.24%。而基金过去一年的最大回撤为-26.75%，成立以来的最大回撤为-54.49%。

从基金规模来看，汇添富互联网核心资产六个月持有混合A基金2024年二季度公布的基金规模为19.63亿元，较上一期规模18.94亿元变化了6921.13万元，环比变化了3.65%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比87.69%，无债券类资产，现金占净值比12.9%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达54.11%，第一大重仓股为腾讯控股（00700），持仓占比为7.66%。

基金十大重仓股如下：

汇添富互联网核心资产六个月持有混合A现任基金经理为郑慧莲 沈若雨。其中在任基金经理郑慧莲已从业6年又223天，2021年1月25日正式接手管理汇添富互联网核心资产六个月持有混合A，任职期间累计回报为-42.02%。目前还管理着13只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为汇添富互联网核心资产六个月持有混合A（011021），季度净值涨幅为5.92%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2024年二季度A股市场震荡调整,上证指数下跌2.4%,沪深300指数下跌2.1%。银行、公用事业、电子行业涨幅居前,传媒、社会服务、商贸零售等行业调整幅度较大。低估值、高股息投资策略总体表现较好。A股TMT行业表现分化,电子、通信行业受益于云计算厂商对于AI算力投资加大、端侧AI逐渐落地以及半导体产业各环节库存见底、产能利用率回升,表现强于整体行业。计算机、传媒行业跌幅较大,主要由于整体估值水平较高,叠加受宏观经济影响导致行业整体需求放缓。港股市场表现强于A股,恒生指数上涨7.1%,恒生科技指数上涨2.2%。港股科技行业中互联网龙头公司、电信运营商表现较好。港股互联网龙头公司受益于行业竞争格局改善、降本增效带来的运营效率提升,ROE水平有望继续改善,叠加股价处于历史上较低的估值水平,公司分红回购持续增加,投资的风险收益比处在具有吸引力的水平。在报告期内,互联网核心资产基金对持仓进一步聚焦,特别对持仓公司增长与估值的匹配程度进行了筛选,在行业上主要超配了港股互联网、电信运营商、以及AI人工智能产业链,低配了计算机软件、传媒行业。在互联网领域,行业整体对新业务无效内卷的投资将逐渐减少,行业格局逐渐回归理性,上市公司纷纷增加分红回购,我们判断整体行业的投资回报率预计将上升,具备较好的投资机会。在人工智能领域,互联网数据中心算力网络架构的技术升级仍在不断加速,这将给AI算力产业链相关公司带来持续的成长机会。AI应用侧,以AIPC、AI手机为代表的端侧AI硬件也处在产业变化的临界点,行业渗透率有望在未来逐年增加,类似移动互联网时代的产业闭环正在逐渐探索形成。因此,在投资脉络的选择上我们优先增加了人工智能、科技国产化方向的投资占比,减持了估值较高、行业景气度下行的计算机软件公司。回顾上半年,政策层面设备以旧换新、地产托底等相关措施有助于夯实宏观经济底部,但同时居民、企业对未来收入预期的展望仍然偏谨慎,内需还是处于弱复苏的阶段。目前市场处在较低的历史估值水平,同时经济基本面仍然处于筑底的过程中,预计未来主要以结构性投资机会为主。我们长期角度看好港股互联网、人工智能等方向,未来我们将继续重点挖掘相关产业方向的投资机会,争取为投资人创造更多收益。

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