二季报点评：华宝新兴消费混合A基金季度涨幅0.45%

证券之星消息，日前华宝新兴消费混合A基金公布二季报，2024年二季度最新规模5.36亿元，季度净值涨幅为0.45%。

从业绩表现来看，华宝新兴消费混合A基金过去一年净值涨幅为-5.64%，在同类基金中排名647/3843，同类基金过去一年净值涨幅中位数为-16.24%。而基金过去一年的最大回撤为-26.48%，成立以来的最大回撤为-42.52%。

从基金规模来看，华宝新兴消费混合A基金2024年二季度公布的基金规模为5.36亿元，较上一期规模5.45亿元变化了-909.38万元，环比变化了-1.67%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比89.5%，无债券类资产，现金占净值比10.17%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达69.62%，第一大重仓股为腾讯控股（00700），持仓占比为9.92%。

基金十大重仓股如下：

华宝新兴消费混合A现任基金经理为汤慧 吴心怡。其中在任基金经理汤慧已从业4年又321天，2021年12月30日正式接手管理华宝新兴消费混合A，任职期间累计回报为-25.09%。目前还管理着5只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为华宝新兴消费混合A（011153），季度净值涨幅为0.45%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2024年二季度上证指数下跌2.43%,沪深300下跌2.14%,创业板指下跌7.41%。香港市场恒生指数上涨7.12%,恒生中国企业指数上涨8.97%,恒生科技指数上涨2.21%。二季度涨幅靠前的板块包括银行、电力、交运、煤炭、电子,涨幅靠后的板块包括消费者服务、传媒、商贸零售、计算机、轻工。二季度我们加仓了汽车、家电,减仓了教育、化妆品等内需可选消费。二季度组合调整的核心思路是在消费品公司中找到具备足够出海竞争力的企业。尽管当前地缘环境复杂,中国企业出海面临了关税、双反、高企的海外运营成本等诸多不利因素,但我们认为在内需中低速增长的背景下,海外市场将是头部公司不得不啃下的硬骨头,且在国内积累的产业链优势给企业创造了去海外投资的有利条件。在地缘压力的倒逼下,中国企业的海外业务从简单的出口贸易转型为深度本土化的出海投资,出海投资对企业资本投入强度和抗风险能力的要求显著高于货物出口,也意味着头部企业的份额会进一步集中。我们看好未来在消费品行业能够出现一批具备全球竞争力的企业。我们的首要目标依然是寻找增长,尤其是结构性的需求增长。我们相信经济转型的过程对消费者心态和行为有深远的影响,一方面需求的结构性增长会更多出现在非物质需求的层面,另一方面消费者对品牌和产品的要求会更加理性、苛刻。作为投资人,我们也会以更加严苛的标准评估公司的增长潜力和竞争能力,并将股东回报作为重要的考虑因素。我们对权益市场保持乐观,虽然国内经济复苏短期有波折,但我们对中期有信心。中国最底层的优势是人民,中国人骨子里的坚韧和勤奋是我们抵御外部风险的武器。地缘风险的存在会是未来常态,但我们依然对底层优势抱有信心。我们将坚持着眼长期、兼顾短期的原则,持续优化组合,感谢持有人的耐心和信任。

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