三季报点评：招商瑞鸿6个月持有混合C基金季度涨幅1.08%

证券之星消息，日前招商瑞鸿6个月持有混合C基金公布三季报，2024年三季度最新规模0.62亿元，季度净值涨幅为1.08%。

从业绩表现来看，招商瑞鸿6个月持有混合C基金过去一年净值涨幅为4.57%，在同类基金中排名672/1322，同类基金过去一年净值涨幅中位数为4.43%。而基金过去一年的最大回撤为-3.31%，成立以来的最大回撤为-4.46%。

从基金规模来看，招商瑞鸿6个月持有混合C基金2024年三季度公布的基金规模为0.62亿元，较上一期规模6463.35万元变化了-235.17万元，环比变化了-3.64%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比20.57%，债券占净值比72.88%，现金占净值比1.66%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达6.03%，第一大重仓股为宁德时代（300750），持仓占比为0.66%。

招商瑞鸿6个月持有混合C现任基金经理为余芽芳 阳宜洋。其中在任基金经理余芽芳已从业7年又198天，2021年12月21日正式接手管理招商瑞鸿6个月持有混合C，任职期间累计回报为0.71%。目前还管理着18只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为招商瑞信稳健配置混合A（009423），季度净值涨幅为3.43%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：三季度,宏观经济保持低位运行,国内需求不足作为核心矛盾得到更大重视;为刺激国内需求,发改委财政部印发《关于加力支持大规模设备更新和消费品以旧换新的若干措施》,在老旧营运船舶及货车,农机,新能源公交,汽车家电等领域推出3000亿规模的以旧换新补贴资金,国资委也提出未来五年中央企业预计安排大规模设备更新改造总投资超3万亿元,聚焦先进设备、数字化、绿色化和安全能力提升。在以旧换新政策推动下,国内汽车和家电消费数据得到明显改善,预计各项提需求稳增长政策有助缓解经济继续下行的风险。三季度的出口需求有所放缓,而国际环境随着海外政治周期变化有边际恶化的趋势,后续外贸需求增长可能进一步放缓。针对经济趋势和市场风格偏好的变化,三季度组合主要配置在机械设备、电力设备、化工、通信、轻工、家电、互联网等板块。为稳定金融体系,三季度末央行、金融监管总局和证监会联合举行新闻发布会,回应了市场关切的问题,有力提升了市场的热情,股票市场显著反弹。针对市场风险偏好可能出现的明显转向,我们在基金的股票投资策略中将继续坚持精选发展前景良好行业中竞争优势显著、业绩确定的个股。后续我们会持续跟踪经济趋势的变化和市场风格变化,动态调整持仓。债券方面,报告期内,经济基本面持续低于市场预期,但是货币政策出现了比较明显的总量宽松。在整个报告期内,债券市场出现比较大的波动。整个三季度在9月底之前,利率整体下行,虽然有央行对于利率下行过快收益率曲线的调控,但在经济较差的基本面支持下,现券收益率在9月中下旬创年内新低。不过在9月底各大部委陆续出台一系列稳经济政策后,市场风险偏好发生明显逆转,现券收益率在季末上行显著。操作上,报告期内,我们在8月初进行了组合久期的降低,9月调整了组合持仓结构,降低信用债仓位,提升组合流动性。

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