三季报点评：泓德慧享混合A基金季度涨幅2.59%

证券之星消息，日前泓德慧享混合A基金公布三季报，2024年三季度最新规模2.28亿元，季度净值涨幅为2.59%。

从业绩表现来看，泓德慧享混合A基金过去一年净值涨幅为0.46%，在同类基金中排名1222/1322，同类基金过去一年净值涨幅中位数为4.43%。而基金过去一年的最大回撤为-13.51%，成立以来的最大回撤为-21.73%。

从基金规模来看，泓德慧享混合A基金2024年三季度公布的基金规模为2.28亿元，较上一期规模2.23亿元变化了574.1万元，环比变化了2.58%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比17.73%，债券占净值比98.48%，现金占净值比0.42%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达1.47%，第一大重仓股为建科智能（300823），持仓占比为0.32%。

泓德慧享混合A现任基金经理为赵端端 姚学康。其中在任基金经理赵端端已从业6年又33天，2021年9月6日正式接手管理泓德慧享混合A，任职期间累计回报为-8.1%。目前还管理着10只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为泓德睿享一年持有期混合A（009015），季度净值涨幅为2.68%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2024年9月底之前,受增长动能弱势和通缩担忧等影响,权益市场风险偏好持续走低;债券市场强势,中长债收益率显著下行,期限利差收窄。9月24日,人民银行联合证监会、金监局召开新闻发布会,宣布了针对房地产、股市和实体经济的一揽子支持性政策。存量按揭利率下调、降息、汇金股市增持资金来源、保障房收购资金支持、上市公司市值管理等等一系列市场非常关心的热点问题,都得到了决策层面的正面和积极回应。9月26日,政治局会议讨论经济形势,市场确认经济政策出现了系统性的关键调整,投资者风险偏好迅速修复,股票市场出现逼空行情,主要宽基指数在几个交易日内上涨20%以上。债市随之调整,利率、高等级信用、中低等级信用收益率先后上行。第三季度,产品维持了中性的权益头寸以及偏高的长债久期。权益市场的估值修复行情可能接近尾声,后续市场转为关注支持性政策的具体效果。债券市场上,考虑到货币政策依然宽松并可能进一步宽松,中短债的吸引力较高,中长债可能在悲观情绪缓解之后转入震荡。实体经济层面,此次政策调整,对风险偏好的提振可能比较显著,或引发一些环节的存货回补,从而对工业、制造业PMI等形成短线的支持,并与风险偏好的回升相互促进。但中期之内,经济能否改观,还需要进一步观察。地方加力化债、国有银行注资、地产止跌回稳、提振资本市场,是此轮政策调整的重要切入点,应留意其落地情况和效果。后续特别关注房地产能否在政策支持下切实回暖;关注居民预期能否改观,并推动消费在中期经济增长当中发挥更大的支撑作用;关注在供需两端和营商环境等方面综合发力后,物价低迷能否扭转。

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