三季报点评：大摩资源LOF基金季度涨幅11.19%

证券之星消息，日前大摩资源LOF基金公布三季报，2024年三季度最新规模4.49亿元，季度净值涨幅为11.19%。

从业绩表现来看，大摩资源LOF基金过去一年净值涨幅为16.2%，在同类基金中排名250/2261，同类基金过去一年净值涨幅中位数为5.1%。而基金过去一年的最大回撤为-30.87%，成立以来的最大回撤为-54.95%。

从基金规模来看，大摩资源LOF基金2024年三季度公布的基金规模为4.49亿元，较上一期规模4.06亿元变化了4333.84万元，环比变化了10.67%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比89.86%，无债券类资产，现金占净值比9.4%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达31.65%，第一大重仓股为紫金矿业（601899），持仓占比为5.1%。

大摩资源LOF现任基金经理为沈菁。其中在任基金经理沈菁已从业1年又241天，2023年2月28日正式接手管理大摩资源LOF，任职期间累计回报为-14.88%。目前还管理着3只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为大摩资源LOF（163302），季度净值涨幅为11.19%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：A股市场在三季度末迎来大幅反弹,主要指数均录得上涨,单季度上证指数上涨12.44%,沪深300指数上涨16.07%,中证800指数上涨16.10%,创业板指上涨29.21%,国证2000指数上涨16.36%,成长风格在此轮上涨行情中显著占优。行业方面,非银金融、房地产等受益于市场活跃度提升和政策转向,在季度内领涨,前期超跌的计算机、传媒、电新等成长板块随着市场风险偏好提升也涨幅靠前;而石化、煤炭、公用事业等低估值周期板块则相对滞涨。本基金三季度整体维持稳定的仓位,在行业和个股层面进一步优化配置,自上而下考虑宏观和中观变量,结合自下而上选股,考察个股业绩增长与估值的匹配情况。我们对以下几个方向进行了重点配置:供给端较强约束且受益于海外降息周期下工业需求回升的部分周期品;地产政策边际转向,相关产业链和顺周期资产在超跌后进行了阶段性布局;国内部分高端制造龙头凭借制造端优势走向全球,前期超跌后具有配置价值;同时我们仍维持了一定比例的稳定类资产,包括交运和公用事业等。三季度本基金基本跑平业绩比较基准,主要在电力设备及新能源、电子、非银金融等行业的配置贡献较大。展望后市,本基金认为国内政策层面出现重大转向,对市场信心带来较大提振作用,现阶段政策有助于市场活跃度和风险偏好回升。后续的持续性仍需要静待政策的进一步发力和宏观数据的逐步改善。海外方面进入降息周期,后续仍需要关注美联储年内的降息节奏,以及地缘冲突的走向,或对资源品形成较大扰动。具体来看,国内经济增速降档、结构转型期,国家重点支持的具备国产替代逻辑的高端制造业仍值得重点关注;黄金等贵金属在美国软着陆的假设下预计高位震荡,而降息过程中,受益于经济触底回升的工业金属或有机会;同时利率下行的大背景下,部分盈利持续稳定,低估值高分红的行业具有长期配置价值。本基金将围绕上述方向进行重点布局,坚持价值投资理念,积极寻找具备优质成长潜力的公司,力争为持有人取得基金资产的增值。

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