三季报点评：建信恒久价值混合基金季度涨幅9.31%

证券之星消息，日前建信恒久价值混合基金公布三季报，2024年三季度最新规模8.5亿元，季度净值涨幅为9.31%。

从业绩表现来看，建信恒久价值混合基金过去一年净值涨幅为14.76%，在同类基金中排名621/3979，同类基金过去一年净值涨幅中位数为5.4%。而基金过去一年的最大回撤为-12.54%，成立以来的最大回撤为-58.38%。

从基金规模来看，建信恒久价值混合基金2024年三季度公布的基金规模为8.5亿元，较上一期规模7.82亿元变化了6765.94万元，环比变化了8.65%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比80.99%，无债券类资产，现金占净值比21.09%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达36.51%，第一大重仓股为宁德时代（300750），持仓占比为7.22%。

建信恒久价值混合现任基金经理为蒋严泽。其中在任基金经理蒋严泽已从业2年又13天，2022年10月14日正式接手管理建信恒久价值混合，任职期间累计回报为-22.56%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：三季度市场出现剧烈变化。7月上旬在政策预期提振下市场相对平稳,7月下旬到9月中旬,由于国际上特朗普交易、衰退交易及日元套息交易反转等预期的影响,叠加国内经济数据偏弱、预期进一步走低的担忧,市场出现弱势下行,尤其是在各类资产和策略轮动下跌之后又出现阶段性的普跌行情,对投资者包括本基金的运作带来了最后一波负面的影响。但在9月底以来,市场出现了明显反转,一揽子宏观政策组合拳直指市场关切,风险偏好得以快速修复,市场出现指数级快速上涨。回顾本基金的运作,基于对国内先进制造业产业竞争力以及国内外货币周期共振的逻辑,本基金在三季度中旬后转向战略乐观、持续提升组合仓位,并将组合从以“周期红利”为主的配置向“周期+制造”的更积极的结构进行调整,但相关操作导致组合在9月最后的一波下跌中承受了明显回撤。9月底的反弹行情中,组合仓位虽然已经明显提升,但由于对弹性方向如互联网金融、券商、科创板等明显欠配,导致组合收益弹性不足。复盘策略变化可以看到,本基金自上而下的战略配置相对有效,但策略执行仍有继续提升改进的空间,一是交易节奏的把握可以继续改善,在行业结构的轮动比较中,可能需要提升换手率和交易效率来实现BETA收益;二是本基金整体所呈现的分散配置、均衡配置特点在熊牛转换阶段面临一定压力,后续会考虑结合市场演进,适度放松集中度的要求,提升组合的进攻性。

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