三季报点评：财通福盛混合LOF基金季度涨幅6.35%

证券之星消息，日前财通福盛混合LOF基金公布三季报，2024年三季度最新规模0.85亿元，季度净值涨幅为6.35%。

从业绩表现来看，财通福盛混合LOF基金过去一年净值涨幅为18.92%，在同类基金中排名363/3979，同类基金过去一年净值涨幅中位数为5.4%。而基金过去一年的最大回撤为-28.97%，成立以来的最大回撤为-45.68%。

从基金规模来看，财通福盛混合LOF基金2024年三季度公布的基金规模为0.85亿元，较上一期规模8029.05万元变化了479.22万元，环比变化了5.97%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比88.16%，债券占净值比0.2%，现金占净值比8.51%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达64.32%，第一大重仓股为新易盛（300502），持仓占比为9.89%。

财通福盛混合LOF现任基金经理为张胤。其中在任基金经理张胤已从业3年又217天，2021年3月24日正式接手管理财通福盛混合LOF，任职期间累计回报为12.61%。目前还管理着9只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为财通优势行业轮动混合A（011201），季度净值涨幅为10.35%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：我们在上一期定期报告中提到天下无易成之业,而亦无不可成之业;并对后续经济和财政发展抱有较大信心。9月26日中共中央政治局召开会议,客观研究了当下经济形势并提出加力推出增量经济政策。会议强调要加大财政货币政策逆周期调节力度,保证必要的财政支出,要努力提振资本市场,大力引导中长期资金入市,打通社保、保险、理财等资金入市堵点。要支持上市公司并购重组,稳步推进公募基金改革,研究出台保护中小投资者的政策措施。市场在政策预期和流动性双重利好下表现亮眼。我们认为此次行情无论是政策力度还是释放的预期都较为积极,其持续性预计较好,因此相对会在前期的布局基础上维持高仓位运行,力争获得价值投资的回报。在下一季度配置思路上,我会关注以下几个重要方向:生物医药:我们看到随着自我保健需求的提升,医保支出在逐渐加大,医保收支平衡面临考验,未来医保控费压力会持续存在。长线来看,中国的医疗需求增长(老龄化)、支付能力提升(医保增长+消费升级),或都将助推医药需求的快速增长。医药作为真正的刚需,需求弹性较小,与宏观经济的相关度较低,行业周期性弱,值得我们重点关注。但短期由于院内消费和OTC端都会受到医保支付的较大压力,我们相对偏好与院内销售关系较小的创新药和创新医疗器械等标的,同时看好利好医保控费的高性价比国产低值耗材。我们认为,下一阶段需要重点关注:面向全球输出的创新药及医疗器械,这些领域有望迎来布局机会。券商IT:考虑到最近股市成交量有所上升,我们认为这对券商IT板块可能是基本面+情绪的双重利好。通信及半导体:AI应用的蓬勃发展将带来算力指数级的消耗。从海外大厂的资本开支趋势来看,AI算力的军备竞赛才刚刚开始。未来两年将是算力及算力产业链快速增长的机会,而国内是光模块和PCB板的主力供应链,因此我们通过投资这些领域可能将间接享受算力增长带来的行业红利。

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