三季报点评：鹏华量化先锋混合基金季度涨幅9.79%

证券之星消息，日前鹏华量化先锋混合基金公布三季报，2024年三季度最新规模3.79亿元，季度净值涨幅为9.79%。

从业绩表现来看，鹏华量化先锋混合基金过去一年净值涨幅为6.46%，在同类基金中排名1860/3979，同类基金过去一年净值涨幅中位数为5.4%。而基金过去一年的最大回撤为-20.49%，成立以来的最大回撤为-33.47%。

从基金规模来看，鹏华量化先锋混合基金2024年三季度公布的基金规模为3.79亿元，较上一期规模4.62亿元变化了-8303.81万元，环比变化了-17.98%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比94.04%，无债券类资产，现金占净值比6.22%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达6.27%，第一大重仓股为普冉股份（688766），持仓占比为0.71%。

鹏华量化先锋混合现任基金经理为苏俊杰。其中在任基金经理苏俊杰已从业5年又47天，2021年3月5日正式接手管理鹏华量化先锋混合，任职期间累计回报为11.02%。目前还管理着24只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为鹏华创业板50ETF（159681），季度净值涨幅为33.37%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：报告期内,本基金以稳定增值为主要投资目标。投资策略方面,本基金采用量化方法进行选股。量化选股模型立足于上市公司的基本面信息,侧重于长期表现有效的因子类别,同时结合短期市场情绪、动量等因子,将模型的短期与长期有效性进行平衡与提高,从而实现相对稳定的超额收益表现。前三季度从因子表现来看,基本面因子有效性较高,量价因子有效性减弱且波动加大,这与去年的情况形成了鲜明对比,一些以量价因子为主的模型波动加大,我们的量化模型在基本面、量价、另类等因子上采用了相对均衡的配置,努力争取相对基准的超额收益。三季度末,在政策预期的催化下市场走出了指数普涨的大幅反转的行情,增量资金借道指数产品跑步入场,市场波动率迅速拉升,在这个过程中模型的超额收益出现了一定的回撤,从历史上看,类似的情况在2014年末也曾经出现过,我们预计未来一段时间市场波动率将均值回归,模型的超额收益也将逐步得到修复。展望未来,随着市场有效性不断提升,在策略竞争日趋激烈的情况下,尤其是市场成交活跃度不足时,模型的稳定性和适应性仍然可能遇到挑战,我们认为高质量、低相关性的alpha因子是模型保持生命力的核心因素,因此我们将持续挖掘新的alpha因子,对模型进行优化和迭代。

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