三季报点评：安信永鑫增强债券C基金季度涨幅2.40%

证券之星消息，日前安信永鑫增强债券C基金公布三季报，2024年三季度最新规模19.08亿元，季度净值涨幅为2.4%。

从业绩表现来看，安信永鑫增强债券C基金过去一年净值涨幅为3.57%，在同类基金中排名604/1063，同类基金过去一年净值涨幅中位数为4.0%。而基金过去一年的最大回撤为-3.76%，成立以来的最大回撤为-4.63%。

从基金规模来看，安信永鑫增强债券C基金2024年三季度公布的基金规模为19.08亿元，较上一期规模23.64亿元变化了-4.55亿元，环比变化了-19.25%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比13.69%，债券占净值比85.9%，现金占净值比2.91%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达4.16%，第一大重仓股为中国平安（601318），持仓占比为0.66%。

安信永鑫增强债券C现任基金经理为李君 黄琬舒。其中在任基金经理李君已从业6年又307天，2021年4月26日正式接手管理安信永鑫增强债券C，任职期间累计回报为11.67%。目前还管理着18只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为安信平稳增长混合发起A（750005），季度净值涨幅为11.75%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：三季度,权益市场基本延续了二季度以来的低风险偏好、偏防守的交易结构,直至9月底,随着央行等部门集中释放较大力度的多项举措,投资者的风险偏好迅速扭转。值得一提的是,在投资者预期扭转后,资本市场的反应程度、场外资金涌入市场的速度,均以一个非常猛烈的方式展开,这在资本市场过去多年的运行历史中也不多见。我们认为,其背后的根本原因在于,过去两年权益市场的持续低迷,代表了住户部门的资产配置组合越来越偏离长期意向中枢,投资者普遍回避风险资产,对波动高度厌恶,同时,资金对无风险收益的追逐大幅压低了长端利率。因而,预期改变后,住户部门的首要需求是重新调整资产配置,且由于过去两年的积累,重配置的规模较大,速度上也较为坚决,这同时导致权益资产的迅速回暖,以及10年期国债收益率的上行。我们预计这一过程需要较长的时间消化。本季度,关于权益资产的投资运作,可以总结为两点,一是股票持仓比例总体保持稳定,维持相对均衡的股票组合,这样的组合并无法躲避掉市场系统性的下跌,但在弱势环境下,有助于熨平波动,二是在可转债市场恐慌的阶段,一度提高了可转债的持仓比例,相当于间接提升了权益持仓的比例。多数可转债的交易活跃度不高,叠加其投资者以机构为主,且容易受到负债端赎回的影响,导致可转债市场走弱阶段,更容易出现被动卖出带来的超调,因而在风险释放后,其隐含的风险收益比优于股票加纯债。纯债方面,本季度,经济基本面数据、信贷增速等表现持续弱势,市场风险偏好进一步回落,债券市场收益率整体震荡下行。资金持续涌入固定收益类市场,债市做多氛围浓厚,投资者对各类债券资产的挖掘几近极致,各期限、各品种债券收益率进一步挑战前低。尽管长端债券定价明显偏低,但10年国债收益率仍最低下行至2%左右水平。9月24日之后,央行、金监局、证监会等陆续释放稳增长信号,政策涉及货币市场、地产、金融等多个领域,市场预期快速扭转,资金的风险偏好迅速抬升,债券市场随之上演“V型”反转行情,在此后的约一周时间快速回吐本季度的绝大部分涨幅。期间,本基金主要持有了利率债以及高等级信用债,并通过国债期货对冲策略,适时调整组合的久期风险敞口。总体而言,本基金本季度以较稳健的方式获得了一定的收益,同时比较好地控制了组合波动。

以上内容为证券之星据公开信息整理，由智能算法生成，不构成投资建议。