三季报点评：中银智能制造股票A基金季度涨幅12.30%

证券之星消息，日前中银智能制造股票A基金公布三季报，2024年三季度最新规模14.56亿元，季度净值涨幅为12.3%。

从业绩表现来看，中银智能制造股票A基金过去一年净值涨幅为10.67%，在同类基金中排名316/897，同类基金过去一年净值涨幅中位数为6.57%。而基金过去一年的最大回撤为-22.76%，成立以来的最大回撤为-53.13%。

从基金规模来看，中银智能制造股票A基金2024年三季度公布的基金规模为14.56亿元，较上一期规模11.79亿元变化了2.77亿元，环比变化了23.51%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比91.23%，债券占净值比5.08%，现金占净值比11.57%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达23.6%，第一大重仓股为宁德时代（300750），持仓占比为5.12%。

中银智能制造股票A现任基金经理为周斌。其中在任基金经理周斌已从业2年又212天，2024年1月31日正式接手管理中银智能制造股票A，任职期间累计回报为27.53%。目前还管理着8只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为中银新能源产业股票A（017132），季度净值涨幅为14.86%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：1.宏观经济分析国外经济方面,增长回归中性水平,但分化依然明显,主要经济体经济周期参差不齐,美欧日分别呈现软着陆、弱复苏、再通胀的不同特征。全球通胀整体继续回落,部分新兴经济体通胀抬头。主要经济体正式进入新一轮降息周期。综合来看,降息周期从预期到陆续落地,高利率的滞后影响还将在一段时间内制约全球经济复苏动能。国内经济方面,经济内生修复动能仍待提振,国内经济数据边际走弱,出口与制造业韧性较强,基建投资与消费走弱,地产维持负增长,CPI与PPI在低位徘徊。2.市场回顾三季度股票市场方面,上证综指上涨12.44%,代表大盘股表现的沪深300指数上涨16.07%,中小板综合指数上涨15.2%,创业板综合指数上涨26.08%。3.运行分析三季度股票市场收涨,9月下旬以来在政策催化下市场大幅上涨,组合净值有所上涨。短期看市场上涨过快后存在震荡整固的需求,但中期我们认为随着国内政策落地,宏观经济有望企稳回升,股票市场也可能已经度过最悲观的时候,进入到积极可为的阶段。下一步我们需要通过行业比较和自下而上的研究努力挖掘EPS和ROE修复驱动的高端制造内部细分板块机会。从组合层面来说,短期仍会维持适度均衡,不做特别大幅度的景气度偏移,但从大的方向上来说,全球降息周期过程内一般来说成长板块相对价值板块存在超额收益机会,当前我们关注以下3条线索:1)内需企稳、困境反转的投资机会,包括电动车、锂电、工程机械、家电等;2)外需持续景气的投资机会,包括储能、电气设备等;3)从0到1、自主可控的产业趋势机会,包括算力、机器人、智能驾驶、商业航天等。

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