三季报点评：万家瑞富灵活配置混合A基金季度涨幅2.13%

证券之星消息，日前万家瑞富灵活配置混合A基金公布三季报，2024年三季度最新规模0.43亿元，季度净值涨幅为2.13%。

从业绩表现来看，万家瑞富灵活配置混合A基金过去一年净值涨幅为3.09%，在同类基金中排名1354/2261，同类基金过去一年净值涨幅中位数为5.1%。而基金过去一年的最大回撤为-7.66%，成立以来的最大回撤为-24.51%。

从基金规模来看，万家瑞富灵活配置混合A基金2024年三季度公布的基金规模为0.43亿元，较上一期规模4276.11万元变化了37.27万元，环比变化了0.87%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比19.92%，债券占净值比64.41%，现金占净值比5.25%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达10.55%，第一大重仓股为金山办公（688111），持仓占比为2.15%。

万家瑞富灵活配置混合A现任基金经理为董一平。其中在任基金经理董一平已从业3年又65天，2022年7月20日正式接手管理万家瑞富灵活配置混合A，任职期间累计回报为-16.43%。目前还管理着10只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为万家瑞富灵活配置混合A（001530），季度净值涨幅为2.13%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：宏观经济方面,三季度经济整体偏弱,且前期政策保持定力,弱势维持直至9月底开始转向,9月24日三部门推出经济和资本市场政策组合拳,整体超出市场预期。海外方面,9月联储降息幅度超预期,整体宣告降息周期开启,但鲍威尔发言偏鹰。预计未来美元下行美债利率继续下降,人民币震荡略升。债券市场方面,长久期利率债一度延续强势表现,10年国债收益率从开年的2.24%左右一路下降至三季度末的2.02%附近。央行多次提示长久期利率债风险但是市场反应相对平稳。而权益市场整体表现不佳也导致固收+资金继续涌向债市避险。但是伴随央行超预期降准降息和创设支持股市的政策工具,由于本次央行行动之前利率持续下行,利好兑现冲动较强,短期造成长久期利率债大幅回调。10年国债收益率一度升至2.23%附近。本基金在前三季度对于债券的配置主要以各类久期的利率债的波段操作为主,博取波段收益。权益市场方面,三季度权益市场持续下行,但在最后几个交易日迅速冲高,上证综指从2967点一路暴跌至2689点,但是十一节前开启强势反弹,迅速冲至3336点。季初由于宏观预期走弱,市场风险偏好下降,市场逐步震荡下行,大盘股有阶段性的大资金托底,明显跑赢小盘股。红利凸显极强的配置价值。但是在季末A股全线爆发,前期回调较多的地产、消费、券商等迅速反弹。本基金三季度的权益仓位配置主要以周期+医药+TMT标的为主。转债市场方面,三季度转债整体波动更加剧烈,再次经历了一轮估值的崩塌。主要由于转债整体行业结构跟宏观经济更加相关,小微盘股偏多,抗风险能力相对偏弱,叠加信用评级屡见下调,市场更加担心转债清偿问题,低价转债与高TYM策略受到较大冲击,所以转债指数在9月23日之前一度回落至364点,回调6.76%左右,仅有120只转债还维持110元以上的价格,而跌穿100元面值的转债已经高达200只之多。但是伴随权益市场的强势反弹,过度超跌的转债也体现了价值洼地的特性,顺势开启反弹。我们对转债市场整体持中性偏乐观的观点。认为现阶段偏股型转债表现强于偏债型转债。本基金的转债持仓整体偏少,主要以周期+金融+TMT转债为主,未来将择机进行转债仓位的额提升。本基金在三季度进行了整体策略的适当调整,季末开始进一步加强配置了相对难以证伪、弹性更大的TMT板块股票,以及三季报相对不错的板块如创新药板块、养殖板块等。整体仓位水平略有提升。债券配置以长久期国债为主。未来会针对海内外经济复苏情况进行紧密跟踪,争取自上而下选择最优板块进行配置,博取超额收益。

以上内容为证券之星据公开信息整理，由智能算法生成，不构成投资建议。