三季报点评：交银悦信精选混合A基金季度涨幅6.82%

证券之星消息，日前交银悦信精选混合A基金公布三季报，2024年三季度最新规模1.03亿元，季度净值涨幅为6.82%。

从业绩表现来看，交银悦信精选混合A基金过去一年净值涨幅为-3.61%，在同类基金中排名3243/3979，同类基金过去一年净值涨幅中位数为5.4%。而基金过去一年的最大回撤为-17.47%，成立以来的最大回撤为-17.47%。

从基金规模来看，交银悦信精选混合A基金2024年三季度公布的基金规模为1.03亿元，较上一期规模1.06亿元变化了-232.51万元，环比变化了-2.2%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比82.02%，无债券类资产，现金占净值比24.79%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达39.7%，第一大重仓股为腾讯控股（00700），持仓占比为8.96%。

交银悦信精选混合A现任基金经理为楼慧源。其中在任基金经理楼慧源已从业6年又47天，2023年9月6日正式接手管理交银悦信精选混合A，任职期间累计回报为-4.18%。目前还管理着6只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为交银医药创新股票A（004075），季度净值涨幅为11.73%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：回顾2024年三季度,沪深300指数上涨16.07%,中证500上涨16.19%,恒生指数上涨19.27%。2024年三季度,市场经历了先下跌后上涨的过程,主要原因在于对整体经济预期的不断修正。板块上来看,非银金融、房地产、计算机排名靠前,煤炭、公用事业、石油石化表现落后。经过九月底的上涨,沪深300的估值水平达到了历史中枢水平,股息率相比十年期国债收益率的性价比有所收敛,权益市场仍具备吸引力。我们认为积极寻找的个股可能有以下表现形式:(1)成熟行业的优质龙头公司,我们将关注经营性现金流、资本开支、自由现金流等指标,以及关注公司的股东回报能力和意愿如何;(2)积极成长的高质量公司,面对的可及市场较大、渗透率仍较低、需求端仍较快增长的公司,且先进入者有先发优势;(3)早期技术创新的机会,具备更强的爆发性,因为能满足未满足需求。同时我们也认识到,因为“真成长”的稀缺性,第二、第三类股票在A股的价格普遍较高,我们将耐心等待机会。目前本基金的持仓结构主要是以下方向:(1)内需消费中,格局稳定、自由现金流表现好、有意愿有能力加大股东回报的公司;(2)出海有成长空间的个股,会更多关注其可及市场是否大,产品、渠道、本土化运营等是否展现出优势;(3)新技术拉动的成长个股。本报告期,组合加仓了ROE企稳回升、股东回报加大的互联网龙头、受益于降息的新能源公司、出海具备独立阿尔法的公司,减仓了受外部环境影响较大的盈利预测不明朗或估值不合理的个股。

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