三季报点评：富荣医药健康混合发起C基金季度涨幅7.73%

证券之星消息，日前富荣医药健康混合发起C基金公布三季报，2024年三季度最新规模0.01亿元，季度净值涨幅为7.73%。

从业绩表现来看，富荣医药健康混合发起C基金过去一年净值涨幅为-5.54%，在同类基金中排名3456/3979，同类基金过去一年净值涨幅中位数为5.4%。而基金过去一年的最大回撤为-29.55%，成立以来的最大回撤为-38.4%。

从基金规模来看，富荣医药健康混合发起C基金2024年三季度公布的基金规模为0.01亿元，较上一期规模66.58万元变化了12.63万元，环比变化了18.97%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比92.23%，债券占净值比5.55%，现金占净值比1.24%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达28.22%，第一大重仓股为开立医疗（300633），持仓占比为3.03%。

富荣医药健康混合发起C现任基金经理为李黄海。其中在任基金经理李黄海已从业4年又71天，2022年6月28日正式接手管理富荣医药健康混合发起C，任职期间累计回报为-24.11%。目前还管理着10只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为富荣福耀混合A（012876），季度净值涨幅为18.27%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：本报告期的最后五个交易日,我国股市风云突变,扭转了三年来的下跌趋势,在巨量资金的推动下,股市主要宽基股指连续大幅上涨,到报告期末都处于一年新高的水平。本季度,我们基金的投资策略聚焦于医疗科技细分领域,基于研发费用、研发人员占比、无形资产和开发支出占总资产比例等指标,从量化的视角刻画医药个股的科技属性,在整个医药行业里划分出医疗科技股票池;然后再运用量化多因子模型,构建股票投资组合。报告期内具体表现为如下两方面:其一、前期股市大盘仍持续下跌,由于不断下跌的股价导致投资者的思维惯性,资金的投资久期不断缩短,因此,市场上仅有的存量资金集中配置在高股息板块,例如:银行、煤炭等行业;而诸如创新药等几乎不分红、潜在盈利在数年以后的医疗科技细分领域,反过来被不断抛售、其资金被大量抽离。其二、报告期最后五个交易日的大幅上涨,主要由巨量资金推动以及超跌股反弹。报告期末,央行、金融管理局和证监会宣布的组合利好政策,以及中央政治局会议公布的促进房地产止跌回升、加大财政逆周期调节力度和就业优先战略意见书等宏观经济利好政策,影响了股市的趋势和资金流动性的偏好。以资金流动性偏好为例,银行和医药行业指数的收益率剪刀差,已经大幅缩小。我们认为投资久期收益率剪刀差,有望进一步缩小。更为重要的是,自国务院总理李强7月5日主持召开国务院常务会议,审议通过《全链条支持创新药发展实施方案》开始,国家监管层最近不断规范和鼓励创新药的研发,新政密集颁布。9月8日,商务部、国家卫生健康委、国家药监局三部门发布《关于在医疗领域开展扩大开放试点工作的通知》:在中国(北京)自由贸易试验区、中国(上海)自由贸易试验区、中国(广东)自由贸易试验区、海南自由贸易港允许外商投资企业从事人体干细胞、基因诊断与治疗技术开发和技术应用,以用于产品注册上市和生产。9月13日,在国务院新闻办公室举办的“推动高质量发展”系列主题新闻发布会上,国家药品监督管理局局长李利表示,促进全球药物在中国同步研发、同步申报、同步审评、同步上市。探索生物制品分段生产模式,在部分地区开展创新和临床急需生物制品分段生产试点。加大对医药进出口贸易的支持力度,加快境外已上市新药在境内上市审批,鼓励跨国企业把原研化学药品、生物制品和高端医疗装备等转移到国内生产。鼓励引进来,同时也鼓励出海。“还将完善药品出口销售证明相关政策,鼓励我国更多医药企业走出国门参与国际贸易。”9月26日,国家卫生健康委官网发布《医疗卫生机构开展研究者发起的临床研究管理办法》,明文禁止临床出现无意义重复研究。综上所述,我们坚持看好医疗科技方向,后续投资组合将持续聚焦医疗科技细分领域。

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