三季报点评：汇添富盈鑫混合A基金季度涨幅9.35%

证券之星消息，日前汇添富盈鑫混合A基金公布三季报，2024年三季度最新规模9.64亿元，季度净值涨幅为9.35%。

从业绩表现来看，汇添富盈鑫混合A基金过去一年净值涨幅为12.77%，在同类基金中排名485/2261，同类基金过去一年净值涨幅中位数为5.1%。而基金过去一年的最大回撤为-25.05%，成立以来的最大回撤为-52.93%。

从基金规模来看，汇添富盈鑫混合A基金2024年三季度公布的基金规模为9.64亿元，较上一期规模9.2亿元变化了4409.55万元，环比变化了4.79%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比88.81%，无债券类资产，现金占净值比11.44%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达66.64%，第一大重仓股为沪电股份（002463），持仓占比为9.48%。

汇添富盈鑫混合A现任基金经理为刘昇。其中在任基金经理刘昇已从业3年又30天，2021年9月28日正式接手管理汇添富盈鑫混合A，任职期间累计回报为-10.56%。目前还管理着7只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为汇添富新能源精选混合发起式A（017876），季度净值涨幅为10.32%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：本基金的选股思路主要包括以下三个方向:1)5-10年业绩有望成长5-10倍的公司,这是本基金重点布局的战略方向。这些公司一般具备空间大、增速快、顺应时代大势、商业模式清晰、格局相对清晰、竞争优势可持续、企业质地优秀等特征。2)逆向的投资机会。这种投资机会的一般特点是:行业和公司长期前景光明,但短期基本面、股价承压。3)基本面驱动的低估值重估投资机会。这种机会的一般特点是:过往的行业或公司基本面预期过于悲观,但后来基本面发生重大变化驱动业绩和估值戴维斯双击。本基金当前的投资策略大方向是:拥抱低碳化+数字化的时代大势。把握”两大革命“(科技革命+能源革命),主攻”八大战场“(即科技革命中的人工智能、机器人、智能驾驶、虚拟现实等4大方向,和能源革命中的储能、智能电网、锂电新技术、光储新技术等4大方向)。2024年第三季度A股市场整体波动较大,9月底的宏观政策定调增强了资本市场的信心,带动市场整体上扬。百年变局,风高浪急;工业革命,奔流不息。回顾全球经济的发展历程,我们看到18世纪60年代第一次工业革命以来,全球GDP是长周期持续向上的,而且中周期还在加速,短周期的回调波动非常短且小,其间地缘格局在几经变迁。长期看,工业革命、经济增长仍将是未来全球发展的大趋势,地缘格局是叠加在其中的钟摆式小周期,从某种程度上可以认为,工业革命决定地缘格局,地缘格局反作用于工业革命。每个历史阶段,都有一些国家、一些行业发展壮大,这些就是每个时代的结构性机会。当前,世界进入新的动荡变革期,各方都在积极寻找新的产业增长点,科技领域和能源领域由于其产业规模巨大,自然成为了各方的焦点,各国在能源和科技领域既有竞争也有合作,我们希望在动荡变革期的世界寻找结构性增长机会。中国的新质生产力无疑是未来几十年最重要的全球结构性机会之一。2024年第三季度,AI、机器人、智能驾驶、虚拟现实均有许多新的进展。AI产业在云、端、芯、网等方向均有所进展,整个AI产业链都对未来需求展望积极,且部分公司有望在三季度兑现AI业绩,市场期待更强AI模型、AI应用、AI硬件的出现。GPT4o1的出现,打开了人们对推理层面“ScalingLaw”的想象空间,即推理(思考)的增加也能大幅提高模型的性能。MetaQuest3的发布进一步提升了虚拟现实产品的客户体验。配备高阶自动驾驶的低价车型不断推出,大大扩展了自动驾驶可触达的消费者群体。此外,我们认为,“全球南方”的广大亚非拉国家也迎来了一次难得的后发优势机遇,现在随着各类新能源产品价格大幅下降和技术持续进步,广大亚非拉国家有望接力迎来一轮新能源大发展,他们现在可以获得以前发达国家没享受过的、能同时满足“更便宜、又稳定、还清洁”的新能源。广义的亚非拉地区人口总量超过40亿,约相当于中国三倍,其GDP总和也接近中国GDP的85%,电力是其所有部门的最刚需之一,也是亚非拉经济社会发展的最大瓶颈之一,这些地区普遍存在电网弱、煤油贵、人口密度低、光伏渗透率低的现象,非常适合发展光储微电网,从而带动家电等消费需求,中国的新能源、电网设备、家电等相关企业有望在亚非拉地区大展身手。我们可以思考一下,如果一个亚非拉国家需要满足电力增长需求,电源端主要有以下选择:1)向中国购买风、光、储产品,建设新能源发电系统;2)建火电厂,买煤炭、天然气发电;3)建设水电站、核电站,建设周期很长且受资源禀赋限制。对比分析可看出,亚非拉国家向中国买光储产品的好处非常突出:几乎所有国家的光资源都永续充足、成本便宜且20年电价稳定、清洁、拉动投资就业。相比之下,亚非拉国家向海外买煤炭、天然气虽然能快速发电,但弊端也非常明显:每年都要买这些化石能源,化石能源价格波动大且当前更贵,污染环境,更重要的是,这样的行为相当于一个国家把长期能源安全的命运给交给了煤炭、天然气输出国(中东、美国、俄罗斯、印尼、澳大利亚、蒙古等),且火电核心技术需要依赖GE、西门子等少数公司。基于上述利弊权衡的考虑,我们看到海外绝大部分国家一直都在非常积极地优先采购中国光储产品,甚至包括化石能源丰富的中东、美国、澳大利亚、印尼等国家。随着广大亚非拉国家经济发展水平和能源电力需求的提升,中国很多产业和公司在“全球南方”有望获得新的增长动能。百年变局和工业革命这两股大趋势在加速演进、相互影响,这是我们长期所处的时代背景。因此,我们希望寻找未来的结构性机会。我们观察到很多新兴产业仍在快速发展,技术创新不断演进,部分周期过剩的环节有望迎来触底反转,部分优质成长公司进入立足长期、逆势布局的好时机。2024年第三季度期间主要操作:1)减仓了逻辑有变化、盈利预期较饱满、业绩有压力、估值偏高的部分公司。2)加仓了AI手机、光储、汽车、智能电网、家电等方向的公司。

以上内容为证券之星据公开信息整理，由智能算法生成，不构成投资建议。