三季报点评：富国恒享回报12个月持有混合A基金季度涨幅4.94%

证券之星消息，日前富国恒享回报12个月持有混合A基金公布三季报，2024年三季度最新规模0.96亿元，季度净值涨幅为4.94%。

从业绩表现来看，富国恒享回报12个月持有混合A基金过去一年净值涨幅为3.29%，在同类基金中排名949/1322，同类基金过去一年净值涨幅中位数为4.43%。而基金过去一年的最大回撤为-7.13%，成立以来的最大回撤为-9.23%。

从基金规模来看，富国恒享回报12个月持有混合A基金2024年三季度公布的基金规模为0.96亿元，较上一期规模9834.71万元变化了-201.25万元，环比变化了-2.05%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比23.14%，债券占净值比63.44%，现金占净值比7.56%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达11.19%，第一大重仓股为石药集团（01093），持仓占比为1.9%。

富国恒享回报12个月持有混合A现任基金经理为俞晓斌。其中在任基金经理俞晓斌已从业7年又303天，2022年11月17日正式接手管理富国恒享回报12个月持有混合A，任职期间累计回报为1.62%。目前还管理着17只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为富国泰享回报6个月持有混合A（012010），季度净值涨幅为5.85%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2024年第三季度,国内经济运行依然面临一定压力,内需不足及全球政经环境复杂等问题延续,现实与预期间形成负反馈的风险加大。宏观数据来看,PMI指数在三季度均在荣枯线下方,9月环比稍有改善。消费方面,尽管已经出台了部分支持补贴政策,但三季度社会消费品零售增速依然偏低,且部分一线城市出现负增的情况。收入预期及财富效应的减弱或对消费倾向造成影响。投资方面,地产投资拖累尚未出现改善迹象,地方政府化债压力使得基建投资对冲效应稍显不足。终端需求不振情况下,此前一枝独秀的制造业投资也出现趋缓迹象。进出口保持了较强韧性,但部分商品以价换量的情况较多,同时在海外贸易保护主义抬头情况下关税摩擦增多。物价方面,国内需求改善缺乏持续性,物价总体偏弱。CPI波动主要受到食品项影响,核心CPI低位运行。PPI同比降幅在三季度有所扩大。海外方面,美国经济边际走弱,美债收益率下行,但目前看衰退风险不高。欧洲央行或采取更为积极的货币政策以提振经济。虽然国内经济处于短期困局下,但决策层在三季度末果断释放更大力度逆周期调节的政策信号,使得市场预期发生较大变化,投资者风险偏好也自底部有所抬升。此前,三季度大部分时间债券收益率处于震荡下行过程中,期间央行国债买卖操作对市场形成一定影响。9月下旬经济提振政策信号陆续释放后,收益率整体出现一波较为明显的反弹,中长期限和低等级债券回调幅度更大。相应的,转债及股票在基本面影响下前期表现不佳,但预期反转后迎来了快速反弹,消费、金融等行业上涨幅度较大。投资操作方面,本组合在收益率下行过程中,进一步降低久期和杠杆暴露。信用策略上,主要配置高等级债券。转债及权益投资上,在市场下跌过程中逆市保持中高仓位,同时优选细分行业中竞争力较强,未来仍有一定增长潜力且估值合理的标的进行分散配置。

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