三季报点评：华安大中华升级股票(QDII)C基金季度涨幅2.44%

证券之星消息，日前华安大中华升级股票(QDII)C基金公布三季报，2024年三季度最新规模0.42亿元，季度净值涨幅为2.44%。

从业绩表现来看，华安大中华升级股票(QDII)C基金过去一年净值涨幅为22.04%，在同类基金中排名162/315，同类基金过去一年净值涨幅中位数为25.32%。而基金过去一年的最大回撤为-12.73%，成立以来的最大回撤为-38.36%。

从基金规模来看，华安大中华升级股票(QDII)C基金2024年三季度公布的基金规模为0.42亿元，较上一期规模62.62万元变化了4096.61万元，环比变化了6542.5%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比89.59%，无债券类资产，现金占净值比8.73%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达32.1%，第一大重仓股为阿里巴巴-W（09988），持仓占比为5.18%。

华安大中华升级股票(QDII)C现任基金经理为苏圻涵 翁启森。其中在任基金经理苏圻涵已从业17年又364天，2022年11月3日正式接手管理华安大中华升级股票(QDII)C，任职期间累计回报为-8.01%。目前还管理着3只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为华安香港精选股票(QDII)（040018），季度净值涨幅为3.45%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：三季度,美联储如市场所预期的,开启降息,但降息幅度超出市场预期,根据利率期货指引,年内仍有50bps以上的降息,美元流动性上行,美债收益率走弱,美元指数走弱。结合季末,中国货币政策组合拳的出台,中资资产,包括港股,A股,中概股,领涨全球资本市场。对于宏观环境,我们认为,美国软着陆+中国“弱复苏”仍将持续。外部,美元降息周期开启;内部,尽管政策已经转向经济增长,但落到实体经济仍有时滞,年内经济可能维持“弱复苏”格局。从盈利增长,估值,以及在美国降息周期中的弹性来看,港股相对A股更有性价比。分子端,通缩环境下,企业盈利增长乏力,目前来看机会不大,我们还是偏向于分母端的机会,即估值有扩张可能的标的。对利率敏感的创新药,非银龙头。监管政策有改善的互联网,教育等。在报告期内,我们还是坚持杠铃策略,同时严格遵循高低切换的原则,寻找相对的估值洼地,包括消费电子,部分化工,建筑,建材,金融。具体来说,1,与宏观弱相关的,行业本身存在出清,反弹的逻辑,消费电子,医药,教培;2,美股科技股的映射,边缘AI,AI应用;3,通缩环境下,消费降级,包括性价比消费,情绪消费;防御类资产,红利成长类股(资源,公用事业)。截至2024年9月30日,本基金A类份额净值为1.481元,C类份额净值为1.217元,本报告期A类份额净值增长率为2.56%,同期业绩比较基准增长率为11.06%,C类份额净值增长率为2.44%,同期业绩比较基准增长率为11.06%。

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