三季报点评：东方红信用债债券A基金季度涨幅0.56%

证券之星消息，日前东方红信用债债券A基金公布三季报，2024年三季度最新规模2.47亿元，季度净值涨幅为0.56%。

从业绩表现来看，东方红信用债债券A基金过去一年净值涨幅为2.92%，在同类基金中排名606/698，同类基金过去一年净值涨幅中位数为3.6%。而基金过去一年的最大回撤为-8.57%，成立以来的最大回撤为-8.57%。

从基金规模来看，东方红信用债债券A基金2024年三季度公布的基金规模为2.47亿元，较上一期规模2.55亿元变化了-832.55万元，环比变化了-3.26%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比2.69%，债券占净值比110.66%，现金占净值比3.41%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达2.69%，第一大重仓股为景旺电子（603228），持仓占比为0.81%。

东方红信用债债券A现任基金经理为纪文静。其中在任基金经理纪文静已从业9年又108天，2015年11月16日正式接手管理东方红信用债债券A，任职期间累计回报为42.37%。目前还管理着17只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为东方红智逸沪港深定开混合（004278），季度净值涨幅为6.67%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：三季度债券市场主要经历了三波调整:7月初央行开展国债借入操作,7月22日OMO与LPR分别降息10BP,债市先上后下,10年国债收益率从期初的2.20%先上行至2.28%、再下行至2.12%;8月上旬,银行持续卖出长端利率债,叠加银行理财的预防性赎回,10年国债收益率上行至2.24%,后随着降息预期的升温市场又震荡下行,最低下行至2.03%;9月24日央行通过新闻发布会公布了降准、降息、降存量房贷利率、创设新的货币政策工具支持股票市场稳定发展等多项政策,9月26日中央政治局会议提出促进房地产市场止跌回稳、努力提振资本市场等,股票连续多日大幅上涨、市场风险偏好快速转变,10Y国债收益率大幅上行至季末的2.16%。季末多部委配合出台了多项刺激性政策,尤其是房地产方面,降低二套首付比例,统一调降存量房贷利率,四个一线城市均出台放松或取消限购政策、降低首付比例等政策,带动一、二手房销售在十一期间有大幅改善,但持续性仍待观察。全季度来看,10年国债从2.21%下行至2.15%,1年国债从1.54%下行至1.37%。展望四季度,随着美联储开启降息周期,国内宏观政策面临的外部约束和汇率端的压力均得到一定缓解,有望看到一揽子宏观刺激政策的出台,宽货币政策已逐步落地,后续主要关注宽信用政策的落地及其效果。季末债市调整后,长端利率债的收益率已上行至震荡区间的上沿附近,博弈胜率较高;短端利率债预计将随着跨季后资金面的转松而转向下行;信用债的信用利差和银行二永债的条款利差较前期大幅走阔,逐步具备配置价值。本产品操作上一方面维持中短期品种的基础配置仓位,另一方面把握市场调整后的配置机会,同时关注政策落地的节奏和实际效果,关注基本面和政策之间出现预期差时的交易性机会。转债方面,受权益市场低迷及转债信用风险扰动的影响,转债市场延续了6月的下跌行情。自7月初至9月18日中证转债指数下跌6.97%。随后跟随权益市场的上涨,转债也开启了大幅上涨的行情,三季度中证转债指数最终上涨了0.58%。在此轮上涨中,转债上涨明显弱于正股,转债估值水平仍然处于相对低位,破面转债仍不在少数,转股溢价率转负的个券也明显增加,因此在权益市场转暖的背景下转债估值未来仍有一定的上行空间。本产品操作上仍然会对市场保持密切跟踪,关注市场变化,适时精选一些优质转债进行配置。

以上内容为证券之星据公开信息整理，由智能算法生成，不构成投资建议。