三季报点评：海富通中小盘混合基金季度涨幅9.85%

证券之星消息，日前海富通中小盘混合基金公布三季报，2024年三季度最新规模2.81亿元，季度净值涨幅为9.85%。

从业绩表现来看，海富通中小盘混合基金过去一年净值涨幅为19.78%，在同类基金中排名367/3979，同类基金过去一年净值涨幅中位数为5.4%。而基金过去一年的最大回撤为-37.92%，成立以来的最大回撤为-73.95%。

从基金规模来看，海富通中小盘混合基金2024年三季度公布的基金规模为2.81亿元，较上一期规模3.33亿元变化了-5244.91万元，环比变化了-15.74%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比93.78%，无债券类资产，现金占净值比6.39%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达52.65%，第一大重仓股为阳光电源（300274），持仓占比为6.58%。

海富通中小盘混合现任基金经理为范庭芳。其中在任基金经理范庭芳已从业5年又63天，2019年8月27日正式接手管理海富通中小盘混合，任职期间累计回报为75.99%。目前还管理着9只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为海富通优势驱动混合A（018800），季度净值涨幅为18.3%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：国内经济方面,2024年三季度国内经济整体维持弱修复状态。从经济领先指标看,三季度社融和M1增速仍持续回落,经济内需仍显疲弱。从经济增长动力上看,三季度受益于低基数出口保持较高增长,但国内地产未显著回暖,市场信心不足,内需消费和投资较疲弱,全社会风险偏好较低。海外经济方面,美国经济边际走弱但还难言衰退。三季度美国就业数据开始出现恶化迹象,美联储货币政策关注的重点也从通胀转向了就业,从而在9月启动了超预期的50BP降息。美国经济主要靠消费拉动,8月美国零售超预期,美国消费依然有韧性。另外,目前美国大选依旧胶着,未来需继续跟踪相关进展。从A股市场看,三季度市场先跌后涨,三季度上证指数涨幅为12.4%,沪深300为16.1%,中证800为16.1%,创业板指为29.2%。从行情主线看,三季度以来市场持续调整。但是,随着9月24日国新办新闻发布会释放了政策暖意,降低存量房贷利率和首付比例以支持地产,创设新工具支持资本市场发展,9月26日中共中央政治局会议分析研究当前经济形势和经济工作,将宏观政策放在更重要的位置,并提出“加力推出增量政策”、“提振资本市场”等,市场信心显著提振。在此背景下,市场做多情绪被激发,迎来了直线拉涨行情,前期超跌的板块迎来了大幅上涨。三季度,基于对市场中性乐观的判断,本基金投资组合一直处于较高权益仓位。行业结构上,根据宏观环境变化,对组合进行动态调整。在9月中旬以前,本基金股票组合基本由高景气TMT+低估值稳健资产为主,其中,高景气资产主要聚焦AI算力+苹果产业链,低估值红利资产主要是电力设备、建筑、机械等行业。在9月下旬国新办和政治局重要会议之后,我们认为市场将迎来投资机会,之前面临经济下行压力较大的资产,有望获得价值重估,因此本基金大幅减仓低估值资产,加仓较多计算机、传媒、电子半导体、军工及电力设备等行业的超跌个股,从调仓结果看,取得一定正贡献。

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