三季报点评：东方红目标优选基金季度涨幅3.08%

证券之星消息，日前东方红目标优选基金公布三季报，2024年三季度最新规模3.13亿元，季度净值涨幅为3.08%。

从业绩表现来看，东方红目标优选基金过去一年净值涨幅为5.99%，在同类基金中排名370/1322，同类基金过去一年净值涨幅中位数为4.43%。而基金过去一年的最大回撤为-2.77%，成立以来的最大回撤为-4.53%。

从基金规模来看，东方红目标优选基金2024年三季度公布的基金规模为3.13亿元，较上一期规模3.04亿元变化了935.83万元，环比变化了3.08%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比21.37%，债券占净值比113.21%，现金占净值比3.53%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达9.67%，第一大重仓股为中信证券（600030），持仓占比为2.1%。

东方红目标优选现任基金经理为徐觅。其中在任基金经理徐觅已从业7年又312天，2018年3月30日正式接手管理东方红目标优选，任职期间累计回报为46.71%。目前还管理着12只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为东方红民享甄选一年持有混合（014291），季度净值涨幅为5.68%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：债券方面,三季度受政策影响波动较大,收益率整体仍然保持下行趋势。10年国债收益率从期初2.25%下行至季末2.15%水平,期间数次上行突破2.25%的季初收益率水平,并于9月中旬下行至2.04%再创历史新低。本季度大部分时间,市场运行主线围绕货币政策边际变化展开:7月初央行公告开展国债借入操作,并增设了临时正逆回购工具,收益率显著调整。至7月下旬央行公告降息,OMO利率下调10BP,MLF利率下调20BP,市场转为积极做多。自8月5日起,部分一级交易商在市场上卖出长期限国债,市场猜测央行出手,收益率再次转为迅速上行。这一不寻常的行为在8月底得到了答案:央行正式公告开展了公开市场国债买卖操作。值得特别记录的是9月24日,央行在国新办发布会上宣布三项政策:1.降低存款准备金率和政策利率;2.降低存量房贷利率和统一房贷最低首付比例;3.创设新的货币政策工具支持股票市场稳定发展。以此次发布会为标志,货币政策的全力施为得以确认,中央财政的主动扩张也已经开启,市场的运行主线发生显著变化。往后一段时间,宽松的货币环境下,短期和中短期限的各类债券品种将明显受益;而财政扩张环境下,长期限的债券需要相对谨慎。本季度组合配置上以投资级信用债为主,增配了长期限的国债,并将1年左右期限大行二永债置换为2-3年期限AAA普通信用债和5年期限大行二永债,组合久期随权益仓位提升拉长至5年左右。转债方面,本季度转债市场深跌后跟随权益市场反弹,期间一度跌破春节前后的低位。以9月24日央行国新办发布会为分界线,参考的万得可转债AAA指数本季度初至9月23日涨幅-4.44%,AA+指数涨幅-8.73%,AA指数涨幅-6.47%、AA-指数涨幅-8.57%,延续二季度的跌势。此后转债受益于权益市场暴涨明显反弹,至季末整体收益转正。考虑到组合持有的高等级转债价格调整较为有限,为回避中低等级转债下跌可能蔓延至高等级从而引发踩踏风险,本季度产品清仓了持有的转债,并结合转债的Delta系数置换至对应正股和板块。下一阶段,我仍将保持对转债这类资产的高度关注,继续强化对信用基本面的研究,对定价模型做持续优化改进,将个体的深度研究与理论定价更紧密的结合,力争筛选出满足产品风险收益特征所需的标的。股票方面,得益于央行9月24日的发布会,市场信心显著改善,预期剧烈反转,各主要指数强劲反弹:本季度沪深300上涨16.07%,中证800上涨16.10%,恒生科技指数上涨33.69%。产品的权益仓位较二季度继续显著提升,其中有小部分仓位是减持转债后置换正股和板块的原因而增加。本季度组合对金融、科技服务和机械制造板块超配,对医疗保健和必须消费维持低配。经过年初以来逐步加仓后,目前的权益仓位已接近合意水平,后续操作上拟维持整体的仓位,以均衡配置的思路,进行行业和板块间的再平衡。

以上内容为证券之星据公开信息整理，由智能算法生成，不构成投资建议。