三季报点评：华商稳定增利债券A基金季度涨幅1.20%

证券之星消息，日前华商稳定增利债券A基金公布三季报，2024年三季度最新规模9.66亿元，季度净值涨幅为1.2%。

从业绩表现来看，华商稳定增利债券A基金过去一年净值涨幅为2.98%，在同类基金中排名735/1063，同类基金过去一年净值涨幅中位数为4.0%。而基金过去一年的最大回撤为-8.64%，成立以来的最大回撤为-19.38%。

从基金规模来看，华商稳定增利债券A基金2024年三季度公布的基金规模为9.66亿元，较上一期规模12.81亿元变化了-3.15亿元，环比变化了-24.57%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比19.69%，债券占净值比85.11%，现金占净值比8.87%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达10.87%，第一大重仓股为牧原股份（002714），持仓占比为2.04%。

华商稳定增利债券A现任基金经理为张永志。其中在任基金经理张永志已从业14年又83天，2011年3月15日正式接手管理华商稳定增利债券A，任职期间累计回报为130.23%。目前还管理着15只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为华商稳健泓利一年持有期混合A（016641），季度净值涨幅为3.05%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：债券市场方面,2024年三季度,债券收益率整体先下后上,波动较大。具体来看,7月国内经济基本面延续弱复苏,货币政策维持宽松取向,降息操作落地,债市收益率整体下行。8月政府债券的发行加速,债市供需失衡的格局有所改善,收益率整体震荡。9月中上旬,债市对货币政策宽松预期较强,债市收益率持续向下突破,9月末政策层面在支持实体经济、扭转资本市场预期等方面都加大力度,债市收益率转为上行。权益市场方面,2024年三季度,A股市场波动较大,整体呈现先抑后扬的态势。7月和8月,国内经济基本面延续弱复苏,市场风险偏好较低,A股市场整体回调。9月以来,国内多项稳增长政策密集出台,A股投资者情绪大幅修复,交投热度继续回升,权益市场超跌反弹,上证指数迅速修复至3300点以上。转债市场方面,2024年三季度,可转债市场波动较大,先下跌后上涨,9月末中证转债指数收于392.77点,小幅收涨0.58%。具体来看,7月权益市场情绪不佳,带动转债市场持续下跌,同时在信用风险扰动下,转债估值收敛明显,低评级的小盘转债表现更弱。8月权益市场继续下跌,转债信用风险继续发酵引发市场担忧,负面情绪下部分机构减持转债,转债市场进一步下跌。9月末在超预期政策利好推动下,A股市场各行业板块呈普涨之势,转债市场也随之迎来触底反弹。

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