三季报点评：民生加银精选混合基金季度涨幅9.51%

证券之星消息，日前民生加银精选混合基金公布三季报，2024年三季度最新规模0.36亿元，季度净值涨幅为9.51%。

从业绩表现来看，民生加银精选混合基金过去一年净值涨幅为-4.83%，在同类基金中排名3341/3979，同类基金过去一年净值涨幅中位数为5.4%。而基金过去一年的最大回撤为-30.98%，成立以来的最大回撤为-80.51%。

从基金规模来看，民生加银精选混合基金2024年三季度公布的基金规模为0.36亿元，较上一期规模3288.0万元变化了303.48万元，环比变化了9.23%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比91.54%，无债券类资产，现金占净值比9.52%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达55.58%，第一大重仓股为美的集团（000333），持仓占比为8.26%。

民生加银精选混合现任基金经理为刘霄汉，本季度增聘基金经理刘霄汉，近期离任的基金经理为施名轩。其中在任基金经理刘霄汉已从业10年又317天，2024年7月11日正式接手管理民生加银精选混合，任职期间累计回报为11.82%。目前还管理着5只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为民生加银品质消费股票A（007965），季度净值涨幅为13.6%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2024年三季度,A股市场延续下跌行情,部分红利标的也出现较大幅度调整,市场对未来判断较为悲观。美联储9月份降息50BP,人民币出现较大幅度升值,港股表现较为稳健。9月底,央行降准降息,政治局会议主旨提振了投资者信心,A股和港股出现大幅反弹。国内房地产政策趋暖,降低首付比例,购房限制条件调整,一定程度上改变了居民对房价只跌不涨的预期,有利于房屋销售触底回升。房地产行业企稳,能够有效推动国内经济增长;与地产相关的顺周期行业有望企稳,经济运行进入正循环。国际上,美国经济具有较强韧性,美元在未来较长时期较为坚挺;9月份美联储预防性降息,有效防止美国经济硬着陆,美联储年内存在继续降息可能,但出现较大幅度降息的概率不大。国内经济有望企稳,人民币贬值压力得到缓解,港股市场未来波动降低。A股市场,风险偏好明显提高,市场快速反弹,仓位是首要考虑因素。新质生产力相关标的未来弹性更大,芯片、智能驾驶、高端装备制造、创新药等具有较好投资机会。消费方面,茅台批价止跌企稳,白酒板块率先反弹;家电板块,在以旧换新政策以及房地产止跌企稳预期推动下,三季报增长或将是最明确的板块。我们判断前期受经济下行出现深跌的板块,预计会出现估值修复。医药行业,经过长时间调整,尤其是创新药,具有较大弹性。政策支持行业,芯片、高端装备制造,有望出现估值扩张。市场风险偏好快速上升,我们将积极把握投资方向,挖掘个股投资机会。预计四季度货币、财政政策偏正面,有利于国内经济回升,房地产销售大概率触底回升、消费信心有望恢复、高端制造业景气延续。美元依旧强势,但人民币贬值压力有所降低,国内风险资产企稳回升。2024年四季度,我们将采取如下投资策略:有效调整仓位,自下而上精选个股进行投资配置。医药行业,经过较长时间调整,估值具备优势;家电在政策的推动下,盈利增长较为明确,具有明显投资价值。重点关注行业:医药、家电、科技等。

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