三季报点评：嘉实美国成长股票人民币基金季度涨幅0.33%

证券之星消息，日前嘉实美国成长股票人民币基金公布三季报，2024年三季度最新规模39.8亿元，季度净值涨幅为0.33%。

从业绩表现来看，嘉实美国成长股票人民币基金过去一年净值涨幅为43.45%，在同类基金中排名20/315，同类基金过去一年净值涨幅中位数为25.32%。而基金过去一年的最大回撤为-13.73%，成立以来的最大回撤为-28.64%。

从基金规模来看，嘉实美国成长股票人民币基金2024年三季度公布的基金规模为39.8亿元，较上一期规模37.71亿元变化了2.09亿元，环比变化了5.55%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比92.17%，无债券类资产，现金占净值比7.07%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达52.48%，第一大重仓股为英伟达（NVDA），持仓占比为9.44%。

嘉实美国成长股票人民币现任基金经理为张自力。其中在任基金经理张自力已从业11年又138天，2013年6月14日正式接手管理嘉实美国成长股票人民币，任职期间累计回报为370.5%。目前还管理着4只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为嘉实全球价值股票(QDII)美元现汇（013329），季度净值涨幅为4.56%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2024年第3季度,美国股票整体继续波动上行。标普500指数上涨5.53%,纳斯达克指数上涨1.92%,道指上涨8.21%,罗素大盘成长指数上涨3.03%,罗素2000价值指数上涨9.56%,部分市场核心指数如道指创出历史新高,市场情绪积极。风格上,本报告期内小市值和价值风格略占优,美股上行的核心驱动力依然是企业盈利能力的积极态势,本报告期内还有市场对联储降息的高度一致预期引导小市值和价值股的估值抬升。报告期内的重大事件,是联储在9月份启动首次降息,标志着正式进入降息通道。展望后市,我们对美股走势持乐观态度。2024年前三季度美股走势的核心是企业盈利的增长以及潜在的货币宽松预期,随着三季度末降息落地,积极的货币环境对权益类资产的投资回报提供了较好的条件。目前美股指数估值相对于历史平均水平远低于达到估值泡沫的2.5-3倍标准差,企业盈利的增长还在不断消化估值,今年前两次的业绩披露中,非常大比例的企业公布了较强的业绩增长财务报告。我们延续前期的观点,即更广泛的企业盈利增长以及相应的投资机会带来更大范围的alpha挖掘机会,后续RLG对NDX有望维持优势。本基金以大盘成长股为投资方向,在行业上依然主要配置于信息科技、生物医药等行业,并以高科技行业内的龙头企业为主要配置。本组合不持有受俄乌冲突直接影响的上市公司资产,不持有潜在可能受中东局势影响的上市公司股票。本报告期间,本基金运作主要包括应对净申赎造成的仓位波动和实现对美国成长股的筛选与投资过程。本基金资金运作流程较长,单向包括从人民币申购、确认、换汇和掉汇等一系列步骤,涉及国内外券商和银行的多个环节,在市场大幅震荡背景下,申赎的不确定性会直接影响仓位水平并影响投资业绩,本基金在保证合规约束下实现了流动性的稳健管理。截至本报告期末嘉实美国成长股票型证券投资基金-人民币基金份额净值为4.543元,本报告期基金份额净值增长率为0.33%;截至本报告期末嘉实美国成长股票型证券投资基金-美元现汇基金份额净值为3.956美元,本报告期基金份额净值增长率为2.04%;业绩比较基准收益率为2.91%。

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