三季报点评：汇丰晋信大盘股票A基金季度涨幅14.26%

证券之星消息，日前汇丰晋信大盘股票A基金公布三季报，2024年三季度最新规模25.67亿元，季度净值涨幅为14.26%。

从业绩表现来看，汇丰晋信大盘股票A基金过去一年净值涨幅为14.1%，在同类基金中排名215/897，同类基金过去一年净值涨幅中位数为6.57%。而基金过去一年的最大回撤为-18.81%，成立以来的最大回撤为-49.54%。

从基金规模来看，汇丰晋信大盘股票A基金2024年三季度公布的基金规模为25.67亿元，较上一期规模21.84亿元变化了3.83亿元，环比变化了17.53%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比91.04%，无债券类资产，现金占净值比12.65%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达47.14%，第一大重仓股为桐昆股份（601233），持仓占比为7.21%。

汇丰晋信大盘股票A现任基金经理为闵良超。其中在任基金经理闵良超已从业3年又28天，2023年3月18日正式接手管理汇丰晋信大盘股票A，任职期间累计回报为6.15%。目前还管理着8只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为汇丰晋信大盘股票A（540006），季度净值涨幅为14.26%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：大盘基金专注于分析大盘股特有的竞争优势,基金管理人将对初选股票给予全面的价值、成长分析,并结合行业地位分析,优选出具有盈利持续稳定增长、价值低估、且在各行业中具有领先地位的大盘蓝筹型股票进行投资。市场有望按照“纠偏”-“破局”-“重构”的节奏来逐步演绎。市场的纠偏来自于短期市场对于悲观预期的错误定价,我们认为房地产行业虽然很难预期有明显的恢复,但销量和开工的调整幅度已经够大,对于经济的影响已经式微。同时非常高的风险溢价,意味着当前对于悲观预期的定价是基本充分的,当前市场存在着纠偏和修复的基础。展望2025年,我们有理由相信市场会迎来破局。市场破局的第一个变量是政策的发力。近期市场已经迎来了政策的显著发力,货币政策端通过降息和降低存量房贷利率来降实际有效利率,财政政策预期也会持续发力。市场破局的第二个变量是行业供需结构的反转,很多行业在过去几年面临的更大挑战是供给产能的过剩,积极的信号在于很多行业已经开始缩减资本开支甚至降低开工率来应对价格的变化,进入2025年,在需求弱复苏的假设下,部分行业有望率先走出反转,这也是市场破局的基本面支撑。向前看,我们围绕两个方向进行配置:1)需求结构性恢复,同时供给受到约束,有望带来较大的价格和盈利恢复弹性的部分板块。2)在经济相关度较低的板块或者由自身产业周期逻辑来驱动的成长细分方向,主要集中在部分消费及高端制造细分领域。

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