三季报点评：中邮创新优势灵活配置混合基金季度涨幅9.87%

证券之星消息，日前中邮创新优势灵活配置混合基金公布三季报，2024年三季度最新规模1.42亿元，季度净值涨幅为9.87%。

从业绩表现来看，中邮创新优势灵活配置混合基金过去一年净值涨幅为15.36%，在同类基金中排名340/2261，同类基金过去一年净值涨幅中位数为5.1%。而基金过去一年的最大回撤为-21.66%，成立以来的最大回撤为-50.49%。

从基金规模来看，中邮创新优势灵活配置混合基金2024年三季度公布的基金规模为1.42亿元，较上一期规模1.1亿元变化了3207.61万元，环比变化了29.09%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比93.16%，无债券类资产，现金占净值比7.82%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达51.28%，第一大重仓股为立讯精密（002475），持仓占比为7.33%。

中邮创新优势灵活配置混合现任基金经理为李沐曦，近期离任的基金经理为宫正。其中在任基金经理李沐曦已从业1年又170天，2023年5月11日正式接手管理中邮创新优势灵活配置混合，任职期间累计回报为2.74%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2024年第三季度,市场经历了大幅波动。7-8月,中国经济数据持续走弱,股市承压。在经济压力之下,9月末政策态度忽然转向积极,导致股价出现大幅波动。针对这一系列事件,我认为,政府明确意识到了经济所面临的困难,并首次对房地产进行价格“止跌回稳”的目标管理,宏观政策明显转向积极,货币政策优先发力,地产政策跟进,这都是积极的因素。但我们也应该看到,目前的政策组合拳并不足以支撑经济明确的触底回升,尤其是目前出台的房地产政策大概率无法实现价格“止跌回稳”的目标,后续我们依然需要期待财政政策的出台,以及货币政策、地产政策的进一步发力。对于股市,政策出台后市场反响积极,股市出现大幅度上涨,上证指数底部上涨29%,创业板指底部上涨66%,但经济基本面暂时无法跟上股市涨幅,因而未来一段时间内我对股市转向谨慎乐观,并进一步跟踪后续宏观政策的力度。行业角度,在宏观疲软的大背景下,消费电子需求较差,上半年行业又有一定的库存累积,因而相关产业链公司三、四季度情况并不乐观,叠加去年在华为手机带动下销量基数较高,预计今年Q3、Q4整体业绩承压,我们适当减配了相关产业链公司。AI产业依然是我们的重仓方向,GPT-o1模型的发布进一步打开了AI大模型的应用场景,海外依然有较好的投资意愿,Q4英伟达Blackwell算力卡开始发货,对于算力需求来说是重要的验证时段,目前我保持乐观。但也应该意识到,相关产业链公司涨幅较大,估值不低,全球半导体产业周期也已经走到中后段,若相关公司估值充分反应基本面的情况,我们也会适时判断减仓。对于汽车行业,国家以旧换新补贴实现了较好的销售带动效果,因而三季度汽车板块有一定的超额收益。但我们投资汽车零部件的底层逻辑是新能源汽车时代下国产替代带来的制造业转移机会,我们仍将着眼于这一长期趋势,不会因为短期的销量波动做大幅度仓位调整。

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