三季报点评：富国天益价值混合A基金季度涨幅11.75%

证券之星消息，日前富国天益价值混合A基金公布三季报，2024年三季度最新规模39.04亿元，季度净值涨幅为11.75%。

从业绩表现来看，富国天益价值混合A基金过去一年净值涨幅为-0.85%，在同类基金中排名1825/2261，同类基金过去一年净值涨幅中位数为5.1%。而基金过去一年的最大回撤为-21.34%，成立以来的最大回撤为-63.28%。

从基金规模来看，富国天益价值混合A基金2024年三季度公布的基金规模为39.04亿元，较上一期规模35.51亿元变化了3.53亿元，环比变化了9.94%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比90.94%，无债券类资产，现金占净值比11.38%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达75.1%，第一大重仓股为宁德时代（300750），持仓占比为9.79%。

富国天益价值混合A现任基金经理为唐颐恒。其中在任基金经理唐颐恒已从业5年又98天，2019年7月23日正式接手管理富国天益价值混合A，任职期间累计回报为21.08%。目前还管理着2只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为富国天益价值混合A（100020），季度净值涨幅为11.75%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2024年三季度,市场整体波动幅度巨大。在经济数据整体下行低于预期的背景下,前期市场整体走弱,特别是内需消费板块大幅下跌,反映经济下行对内需消费板块的基本面影响在进一步加大。随着新一轮政策调开启,市场开始大幅反弹。三季度,国内经济下行压力大,内需和外需延续分化趋势,出口成为唯一的的亮点。内需相关数据,如地产、基建、消费等数据表现承压,青年失业率创新高。出口增速超预期,PMI新出口订单表现良好,在海外制造业PMI承压,关税扰动的影响下,中国制造业份额提升的逻辑仍在持续,出口韧性很强。展望四季度,新一轮调控政策开启,托底经济下行风险。整体调控政策,既有总量调控又有针对房地产的定向调控,这是今年以来力度最大的一次政策调整,但目前的政策仍然是以对冲经济下行压力为主,而非刺激。我们对国内经济的向上弹性保持谨慎,仍然需要观察政策的实际落地情况。展望后市,内需行业在政策托底的背景下,估值修复后续需要甄别阿尔法差异。海外市场最大的确定性机会来自美联储降息,看多利率敏感性资产,风险主要在美国大选形式和美联储降息节奏。重点关注能走出去的优质出海企业,这是中长期我们看好的确定性方向,尽管面对更多的贸易摩擦,全球拓展能力仍然是决定公司成长空间的核心竞争力,在此过程中精选出具备品牌力,产品力和渠道差异化竞争力的企业。随着中国经济增从增量步入存量时代,很多行业格局逐步稳定下来,龙头公司本来有望受益于这一变化,中小企业出清压力加大。虽然经济的长期压力依然存在,但前期市场信心过度悲观,相比全球资产A股市场估值整体在低位,股票资产具备明显性价比,特别是业绩和估值具备性价比的核心资产。我们相信,长期来看,发掘并长期持有具有价值创造能力的优质公司,寻找具有可持续成长的优质公司,这是组合最终获取长期回报最重要的因素。不断加深公司深度研究,积累对企业的超额认知,这是我们选股的核心。我们相信时间的价值,相信优秀公司的价值。本基金将继续坚定持有竞争力强大、高壁垒、业绩增长可持续且估值成长性匹配的优质公司来获得超额收益。在选股上,我会更加坚持公司的质地和估值,更加关注公司的基本面和安全边际,找出真正优秀的公司,寻求更好的结构性机会,以合理的价格买入真正的好公司。本基金组合持仓将更加关注企业的业绩增长和增长质量,需要注意信用风险,同时需要更加强调组合行业均衡度和整体估值的控制。

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