三季报点评：博时宏观回报债券C基金季度涨幅0.93%

证券之星消息，日前博时宏观回报债券C基金公布三季报，2024年三季度最新规模0.91亿元，季度净值涨幅为0.93%。

从业绩表现来看，博时宏观回报债券C基金过去一年净值涨幅为3.41%，在同类基金中排名635/1063，同类基金过去一年净值涨幅中位数为4.0%。而基金过去一年的最大回撤为-2.51%，成立以来的最大回撤为-24.71%。

从基金规模来看，博时宏观回报债券C基金2024年三季度公布的基金规模为0.91亿元，较上一期规模9558.86万元变化了-469.44万元，环比变化了-4.91%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比19.63%，债券占净值比82.19%，现金占净值比4.61%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达6.63%，第一大重仓股为农业银行（601288），持仓占比为1.15%。

博时宏观回报债券C现任基金经理为罗霄 史霄鸣。其中在任基金经理罗霄已从业2年又28天，2024年2月2日正式接手管理博时宏观回报债券C，任职期间累计回报为4.16%。目前还管理着20只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为博时荣升稳健添利混合A（009144），季度净值涨幅为7.62%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：权益方面:24年前三季度权益市场波动巨大,交易难度较大。报告期内,本基金在春节之前主要维持偏防守的配置,在春节前后开始提升仓位,增加了中小市值和成长类股票的配置。进入二季度后,我们大幅减仓了消费和医药股,同时在5月份底部坚定持仓并加仓了英伟达链和苹果链的标的,在6月份获得了较好的相对收益。三季度我们逐步降低仓位至5-6成并且维持偏防守的结构,三季度末在看到宏观层面出现的较大变化后,我们分别在9月24日和9月26日当天大幅加仓至接近满仓,主要加仓方向为科技成长和顺周期板块,及时参与了本轮反弹。展望四季度,在美联储进入降息周期和美国大选期间带来外部扰动增加的背景下,应该可以看到更多的国内货币、财政政策扩张来对冲经济下行压力,国内需求启动大概率能虽迟但到,而海外需求在大选年则有望维持较强,四季度基本面可能迎来阶段性内外共振,有助于提升风险偏好和对冲半年报、三季报业绩整体较弱的局面。然而,四季度经济虽好于市场预期,但在目前已知的政策力度下,产能过剩问题依然难以解决,以价换量挤压盈利的局面也并未实质改变,叠加投资者对政策的预期提升太快,权益市场有望在快涨之后形成震荡缓慢向上的格局,如要进一步开启主升浪,则需要财政超预期的发力,特别是在维护资产价格层面有更多地着墨。结构上,走出阴跌熊市的市场,景气的通信、电子、非银等板块有望在三季报业绩亮眼的背景下继续有较好的表现,而供给受限的能源资源类公司也有望在经济开始复苏的背景下有相对收益,而依赖于居民收入提升的消费升级类品种,大涨过后的目前位置不太看好。固收方面:三季度债券市场整体呈现较大波动格局。7月债券市场总体表现较为强势,8月则由于央行和交易商协会对于部分市场主体实施监管,使得收益率下行的势头放缓,且整体流动性衰减,9月收益率先下后上,月末相关部门出台一系列政策,推动了市场预期的大幅扭转。展望未来,债券市场收益率的波动预料会持续放大,且会面临一定的逆风局面,但中长期维度而言债券类资产仍有价值。对于组合而言,在保持一定久期水平的情况下,把握每次调整带来的系统性配置机会,力争为组合增厚收益,提升持有体验。

以上内容为证券之星据公开信息整理，由智能算法生成，不构成投资建议。