三季报点评：鑫元聚鑫收益增强C基金季度涨幅0.06%

证券之星消息，日前鑫元聚鑫收益增强C基金公布三季报，2024年三季度最新规模0.24亿元，季度净值涨幅为0.06%。

从业绩表现来看，鑫元聚鑫收益增强C基金过去一年净值涨幅为9.47%，在同类基金中排名33/1063，同类基金过去一年净值涨幅中位数为4.0%。而基金过去一年的最大回撤为-1.89%，成立以来的最大回撤为-18.3%。

从基金规模来看，鑫元聚鑫收益增强C基金2024年三季度公布的基金规模为0.24亿元，较上一期规模1404.09万元变化了1026.48万元，环比变化了73.11%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比0.53%，债券占净值比56.9%，现金占净值比14.98%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达0.53%，第一大重仓股为新易盛（300502），持仓占比为0.28%。

鑫元聚鑫收益增强C现任基金经理为陈立 徐文祥。其中在任基金经理陈立已从业9年又36天，2024年6月28日正式接手管理鑫元聚鑫收益增强C，任职期间累计回报为0.32%。目前还管理着9只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为鑫元健康产业混合发起式A（014285），季度净值涨幅为15.67%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：三季度季末国内推出了一系列重大政策,权益市场迎来罕见的快速上涨。三季度期间上证综指上涨12.4%,深成指上涨19.0%,创业板指数上涨29.2%,恒生指数上涨19.3%。9月24日先是推出了积极的金融政策组合,央行提出降低存款准备金率和政策利率、降低存量房贷利率、并统一房贷的最低首付比例、新设两项针对资本市场的结构性货币政策工具,支持股票市场稳定发展;证监会推动深化上市公司并购重组市场改革,研究上市公司市值管理指引;国家金融监督管理总局提出对大型商业银行增强核心一级资本等举措。9月26日政治局召开了会议,研究部署经济工作,指出:干字当头、众志成城。会议重点强调,要发行使用好超长期特别国债和地方政府专项债,更好发挥政府投资带动作用。要降低存款准备金率,实施有力度的降息。要促进房地产市场止跌回稳。要努力提振资本市场。要帮助企业渡过难关,进一步规范涉企执法、监管行为。要出台民营经济促进法,为非公有制经济发展营造良好环境。这次会议时点特别且正视当前中国经济的困难,紧迫感强烈,市场迎来快速上涨。海外方面,三季度美国CPI同比从6月的3%回落至8月的2.5%,且环比动能偏弱,美欧通胀处于温和回落趋势中。劳动力市场降温,但仍维持韧性。9月18日,美联储降息50BP,为近年来加息结束后的首次降息,美国经济开始显现降温。而随着国内外货币政策周期差的收敛,人民币外部压力明显减轻,汇率出现一定升值。三季度期间经济数据反映宏观经济下行压力加大,基金权益维持低仓位运作。季末国内迎来政策重大转机阶段,权益投资上立足绝对收益,稳步提高权益仓位。配置重点围绕数字经济、人工智能、医药等产业方向。9月底的政治局会议表明将正视经济困难,预计后续将从货币、财政到产业方面系统出台经济政策组合拳。政策发生重大转变,4季度有望快速落地,预计对中国经济、市场信心将起到较大提振。当然,中国经济仍处于新旧动能转换过程中,地产新模式、债务化解仍是经济面临的重大考验,我们将持续关注本次出台政策落地后的效果。本基金在权益投资上立足绝对收益,秉持前瞻性、全球性思维,深刻把握经济内在结构的变迁趋势,发掘中国增量经济繁荣带来的重大投资机会。重点把握能顺应产业趋势,带来效率优化与变革的产业机会。主要有:数字经济、人工智能、机器人、智能驾驶、医药、新能源等。也将关注并购整合推动结构优化、财政发力带来消费受益的机会。回顾三季度债市行情,利率债与信用债表现有所分化。利率债来看,虽然9月末受宏观政策明显转变影响,各期限收益率创新低后有明显回调,但整个三季度来看,各期限收益率仍下行明显,其中,1年期国债收益率下行约17BP至1.37%、5年期国债收益率下行约14BP至1.84%、10年期国债收益率下行约5BP至2.15%、30年期国债收益率下行约7BP至2.36%,受央行买入中短期国债影响,中短期国债表现明显好于同期限政策性金融债;信用债收益率则出现明显上行,低评级长久期信用债表现差于高等级短久期品种,信用利差、等级利差明显扩大,以AA中票为例,1年期、3年期、5年期分别上行22BP、26BP、32BP。具体来看:7月税期规模偏大,但央行公开市场投放积极加码,降息操作落地,资金预期整体平稳。上旬,央行先后官宣借入卖出国债、视情况开展正逆回购操作,10y国债活跃券震荡上行至2.29%附近。中旬,基本面数据延续偏弱,大会期间市场情绪谨慎,收益率缓慢下行后在2.26%附近盘整;全会闭幕后,货政改革加速推进,降息操作落地,收益率下限再度打开,10y国债收益率下行突破2.2%。8月资金面整体平稳,债市对基本面反应钝化,随着大行开始集中抛售债券,债市先后经历利率主导上行,以及利率企稳、信用仍在“负反馈”的两轮调整,银行理财预防式赎回基金,信用债调整幅度更为显著;8月上旬,大行卖债落地,利率债快速上行至阶段性高点,信用债跟随上行;8月中旬至27日,央行指出不要一刀切暂停国债交易,利率债边际企稳,但受基金赎回影响信用债“负反馈”仍在持续;27日至月底,央行加码流动性投放,市场做多情绪转强,信用债估值开始修复。9月初,央行公开市场买入短利率,国债收益率曲线陡峭化,短端下行后打开长端下行空间,而信用品种整体修复节奏偏慢,利率、信用品种收益率走势出现背离;与此同时,市场对“降低存量房贷利率”的预期升温,货币宽松预期演绎;9月24日,国新办召开新闻发布会,央行推出多项重磅政策,包括降准、降息、调降存量房贷利率、降低首付比例等,10年国债一度触及2.0%,但随后债市演绎“利多出尽”并交易财政发力,债市情绪转弱。9月26日,分析研究经济形势的政治局会议提前至9月召开,体现当前中央对经济形势和宏观政策的重视,上证指数重回3000点上方,股债翘板效应凸显,债市继续大幅调整,至9月30日债市配置盘进场,10y国债活跃券收益率触及2.2375%后下行至2.2%下方。固收部分,报告期内,本基金积极关注中短久期票息类资产的配置机会,同时也积极参与长端利率的交易机会。

以上内容为证券之星据公开信息整理，由智能算法生成，不构成投资建议。