三季报点评：宏利风险预算混合基金季度涨幅2.43%

证券之星消息，日前宏利风险预算混合基金公布三季报，2024年三季度最新规模0.69亿元，季度净值涨幅为2.43%。

从业绩表现来看，宏利风险预算混合基金过去一年净值涨幅为3.68%，在同类基金中排名805/1322，同类基金过去一年净值涨幅中位数为4.43%。而基金过去一年的最大回撤为-6.77%，成立以来的最大回撤为-21.75%。

从基金规模来看，宏利风险预算混合基金2024年三季度公布的基金规模为0.69亿元，较上一期规模6866.14万元变化了13.33万元，环比变化了0.19%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比24.1%，债券占净值比71.55%，现金占净值比0.46%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达3.89%，第一大重仓股为中国平安（601318），持仓占比为0.53%。

宏利风险预算混合现任基金经理为蔡熠阳 石磊，近期离任的基金经理为刘欣。其中在任基金经理蔡熠阳已从业1年又33天，2023年9月25日正式接手管理宏利风险预算混合，任职期间累计回报为2.18%。目前还管理着6只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为宏利风险预算混合（162205），季度净值涨幅为2.43%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：在第三季度,市场预期与基本面均呈现疲软态势,利率整体震荡下行。7月份,央行宣布将根据市场情况适时进行国债的借入和卖出操作,并设立临时正逆回购机制,导致债市调整。三中全会后,稳增长的信号增强,央行全面降息,为利率下行打开了空间。8月份,债市的节奏继续受到央行的影响,同时政府债券发行速度明显加快,叠加银行理财产品预防性地赎回债券基金,信用利差出现一定幅度的走阔。中旬,随着经济数据和预期的进一步走弱,央行否认了对国债交易的“一刀切”政策,利率债券企稳,但是信用债的修复相对较慢。9月份,市场对降准降息、增发国债有较强的预期,债券供给速度加快,季末资金面也有所波动。随着央行持续买短卖长,短期国债和资金利率出现倒挂,短期国债利率下降幅度较大。中下旬,增发国债进度低于预期,经济金融数据公布后,市场预期进一步减弱,长期和超长期国债利率跟随短期国债下行,10年期和30年期国债利率触及2%和2.1%的低位。月底,央行提出降准降息等一揽子政策,市场风险偏好回升,长期利率出现止盈。降准预期对资金面和存单利率的提振作用明显,中短期信用债情绪有所修复。权益方面,三季度A股市场表现不佳,投资者情绪低落,市场缺乏明显的结构性机会。国内经济数据显示,PMI处于相对低位,供需、价格和就业均走弱,企业备货意愿下降,内需疲软,出口订单保持韧性。海外经济数据略有走弱,美国非农数据下修,失业率上升,但随后数据公布缓解了衰退担忧。流动性方面,A股成交额低,日元套息交易影响减弱,海外风险资产有所修复。报告期内,债券仓位坚持稳健风格,主要采用杠杆和票息策略,三季度配合负债变化择机加配高性价比的资产,结合利率债和银行二级资本债的波段操作,来获得较稳定的票息收益和资本利得,同时结合转债市场的机会增厚组合收益。权益仓位,我们优化了红利仓位,增加了电力设备出口链条板块的投资,并关注电子、医药和军工等领域。对四季度的市场持谨慎乐观态度,预计部分板块或将出现结构性机会。

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