三季报点评：长安鑫悦消费混合A基金季度涨幅11.91%

证券之星消息，日前长安鑫悦消费混合A基金公布三季报，2024年三季度最新规模3.25亿元，季度净值涨幅为11.91%。

从业绩表现来看，长安鑫悦消费混合A基金过去一年净值涨幅为0.23%，在同类基金中排名2811/3979，同类基金过去一年净值涨幅中位数为5.4%。而基金过去一年的最大回撤为-20.89%，成立以来的最大回撤为-59.45%。

从基金规模来看，长安鑫悦消费混合A基金2024年三季度公布的基金规模为3.25亿元，较上一期规模2.99亿元变化了2574.31万元，环比变化了8.61%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比93.42%，无债券类资产，现金占净值比9.63%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达34.65%，第一大重仓股为爱玛科技（603529），持仓占比为4.47%。

长安鑫悦消费混合A现任基金经理为肖洁。其中在任基金经理肖洁已从业2年又262天，2022年10月27日正式接手管理长安鑫悦消费混合A，任职期间累计回报为-12.91%。目前还管理着10只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为长安沪深300非周期C（017040），季度净值涨幅为14.77%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2024年3季度市场先抑后扬。7月到8月上旬,美国就业等宏观数据走弱,引发美国衰退预期升温,导致美股下跌,全球资金交易最为拥挤的美股AI方向调整剧烈。对A股市场的影响,表现为海外科技映射股下跌、有色金属、石油石化等方向下跌。8月公布的经济数据,显示国内经济进一步走弱,内需不足成为突出问题。前期强势的红利股也遭遇回调(如银行、煤炭、火电等),核心原因是在对经济基本面极度悲观的情况下,风险偏好极度压缩,即便是需求端较为稳定的红利股也是风险资产。风险偏好进一步下降的情况下,资金整体减配权益资产。9月公布的海内外经济数据,整体呈现仍然是外强内弱的态势。9月下旬,A股出现反转,主因美国进入降息通道和中国政策转向。9月18日美联储议息会议超预期降息50个基点,正式开启降息周期,9月24日,在国新办金融支持经济高质量发展会议上,央行、金融监管总局、证监会出台一揽子金融政策,开启A股市场的转向,9月26日的政治局会议加以确认。本基金的选股策略是聚焦老龄化、大众消费、出口、红利和稀缺成长。三季度,我们主要减仓了创新药,增加了“以旧换新”政策发力的方向,如汽车、家电和两轮车。9月底,由于政策转向,我们增加了顺周期的公司如白酒、酒店等。9月底A股涨幅巨大,4季度震荡概率较大。未来A股的中期走势取决于未来国家政策的力度和发力的方向。我们对未来的政策保持积极的关注,从而适时来调整我们的持仓品种。我们依旧主要基于业绩增长的持续性进行筛选,自下而上选择消费与医疗保健的成长股。另外关注人工智能应用的积极进展。

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