三季报点评：平安稳健增长混合A基金季度涨幅-1.52%

证券之星消息，日前平安稳健增长混合A基金公布三季报，2024年三季度最新规模12.77亿元，季度净值涨幅为-1.52%。

从业绩表现来看，平安稳健增长混合A基金过去一年净值涨幅为-1.42%，在同类基金中排名1268/1322，同类基金过去一年净值涨幅中位数为4.43%。而基金过去一年的最大回撤为-4.9%，成立以来的最大回撤为-23.12%。

从基金规模来看，平安稳健增长混合A基金2024年三季度公布的基金规模为12.77亿元，较上一期规模13.83亿元变化了-1.06亿元，环比变化了-7.63%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比14.35%，债券占净值比120.66%，现金占净值比3.62%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达6.85%，第一大重仓股为中国船舶（600150），持仓占比为1.17%。

平安稳健增长混合A现任基金经理为张恒 韩晶。其中在任基金经理韩晶已从业13年又90天，2024年10月9日正式接手管理平安稳健增长混合A，任职期间累计回报为-0.9%。目前还管理着4只基金产品（包括A类和C类）。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：三季度,债券收益率整体先下后上。7月份央行超预期降息,利率突破前低。8月初开始,央行提示长债风险,通过卖债等方式调控利率的过快下行,债券收益率有所回调,其后卖债扰动逐渐弱化、利率再度下行。9月下旬,国新办新闻发布会、政治局会议显示政策开始转向,由此导致风险偏好急速提升,股市大幅上涨,债券收益率快速调整。报告期内,本基金债券部分主要配置中高等级信用债获取票息收益,并根据市场情况灵活调整组合的杠杆和久期,同时适当进行信用债和利率债的波段交易来增厚组合收益。权益部分,“三中”全会及随后的政治局工作会议传递出稳增长的信号,后期配套政策渐进推出,但对经济的刺激效果有限。国内宏观数据显示内需持续向弱,同时面临贸易摩擦加剧的外部环境,企业盈利能力普遍下滑,信心严重不足。季末,政策出现明显转折,金融部委在金融支持经济高质量发展发布会上宣布了量化宽松及支持资本市场创新工具,同时中央政治局节前召开了经济工作会议,强调加大财政货币政策逆周期调节力度,促进房地产市场止跌回稳,努力提振资本市场,大力引导中长期资金入市。受政策利好刺激,资本市场出现较大波动。债券市场在政策转折前整体收益率水平下行,利率表现强于信用,期间虽有央行进场买卖国债的影响,但随着央行降息和广谱利率下调预期的增强,长端、超长端利率债创出年内新低。在政策转折后,出现股债翘翘板效应,债券收益率大幅度上行,报告期内信用债收益率水平整体甚至最终出现了上行的局面。权益市场则先抑后扬,前期出现了持续性的回调,于节前一周出现了大幅上涨的系统性反弹行情。在此期间红利股前期受到业绩的影响,后期则受到风格影响,整体收益相对偏弱,其余板块均强势反弹。转债市场前期出现相对于权益市场的超调,表面看是信用资质和赎回的冲击,但根本原因仍是权益市场走弱所导致。季末跟随权益市场大幅反弹。权益组合仓位明显调降,主要减持了煤炭、银行、有色、石油、电力等行业,反弹中主要增持了医药、医疗设备、建材和化工等行业。转债整体调降了仓位。

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