三季报点评：新华沪深300指数增强A基金季度涨幅14.85%

证券之星消息，日前新华沪深300指数增强A基金公布三季报，2024年三季度最新规模1.04亿元，季度净值涨幅为14.85%。

从业绩表现来看，新华沪深300指数增强A基金过去一年净值涨幅为15.21%，在同类基金中排名76/457，同类基金过去一年净值涨幅中位数为10.83%。而基金过去一年的最大回撤为-12.17%，成立以来的最大回撤为-34.88%。

从基金规模来看，新华沪深300指数增强A基金2024年三季度公布的基金规模为1.04亿元，较上一期规模9116.8万元变化了1320.64万元，环比变化了14.49%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比94.77%，无债券类资产，现金占净值比5.79%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达20.75%，第一大重仓股为贵州茅台（600519），持仓占比为4.48%。

新华沪深300指数增强A现任基金经理为邓岳。其中在任基金经理邓岳已从业7年又83天，2019年12月18日正式接手管理新华沪深300指数增强A，任职期间累计回报为24.23%。目前还管理着7只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为新华中证云计算50ETF（560660），季度净值涨幅为21.35%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2024年三季度,市场先跌后涨,临近季末市场走出了一波快速上涨走势。究其原因,首先,是由于9月18日美联储首次降息落地,扭转了之前中美利差过大资金流出A股的劣势,外资转而变成流入A股;同时,中国政府推出了很多强力的经济和资金面的利好政策,有力地扭转了市场对经济的预期和前期市场的悲观情绪,并给A股带来了较多的增量资金;多方面因素形成了强大的合力,带来了9月中下旬的一轮非常强势的上涨。整体来看,三季度市场是普涨态势,从偏大盘的沪深300、上证50指数到偏中小盘的中证500、中证1000、中证2000指数涨幅都在15-18%的区间之内。其他风格上,前期下跌时防御性较好的中证红利指数为代表的红利风格阶段性表现不佳,落后各大宽基指数10%上下。行业层面,三季度30个中信行业全部获得了正收益,但行业之间的收益差异巨大,非银、综合金融、房地产、消费者服务、计算机、综合、传媒、电力设备与新能源涨幅超过20%,纺织服装、农林牧渔、电力及公用事业、煤炭石油石化涨幅都不到10%。可以看到,三季度行业排名发生了逆转,表现较好的行业多数都是前期跌幅较大的行业,而排名靠后的行业多数都是之前跌幅较小的偏红利属性的行业。整个市场的日成交额也创了历史新高,超过3万亿元,代表了市场情绪的大幅好转。展望未来,由于美联储已经进入降息周期,过去几年困扰A股和中国经济的一大负面因素得到了缓解,且预计未来一段时间内美联储持续降息的概率较大,该因素会持续好转,预计整个世界的经济周期都将进入好转的状态。从去年以来,中国政府持续推出强力政策,也给中国经济的复苏带来了强劲的支持。天时地利人和,希望中国经济在多方利好因素的合力之下,能够走出新一轮的高速发展,对未来中国经济的发展及A股的长期发展抱有信心。本基金为指数增强基金,标的指数为沪深300指数,投资目标为在有效控制跟踪误差的基础上,争取获得超过标的指数的收益。2024年三季度,指数增强主要采用量化选股的投资策略。其中量化选股策略主要基于多因子模型,综合采用估值、成长等多个大类的因子构建模型,整体模型符合A股市场的长期投资逻辑。2024年三季度累计实现净值收益率14.85%(A类份额),同期沪深300指数收益率16.07%,相对指数超额收益-1.22%,同期业绩比较基准收益15.25%,相对业绩比较基准超额收益-0.40%;三季度年化跟踪误差3.37%,跟踪误差符合基金合同约定。三季度前期大部分时间净值涨幅优于业绩比较基准,直到9月最后几个交易日,由于市场短时间内剧烈上涨,前期跌幅较大的基本面较差的个股大幅反弹,导致本基金小幅跑输业绩基准。相信随着市场波动的逐步平稳,基本面数据仍然会是影响股价的最重要因素,我们基于基本面数据的量化策略能恢复比较好的表现。未来本基金将不断优化量化选股模型,争取在维持与指数较小跟踪误差的同时,获得超过指数的收益。

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