三季报点评：嘉实鑫福一年持有期混合基金季度涨幅2.30%

证券之星消息，日前嘉实鑫福一年持有期混合基金公布三季报，2024年三季度最新规模10.56亿元，季度净值涨幅为2.3%。

从业绩表现来看，嘉实鑫福一年持有期混合基金过去一年净值涨幅为-2.14%，在同类基金中排名1286/1322，同类基金过去一年净值涨幅中位数为4.43%。而基金过去一年的最大回撤为-6.1%，成立以来的最大回撤为-10.72%。

从基金规模来看，嘉实鑫福一年持有期混合基金2024年三季度公布的基金规模为10.56亿元，较上一期规模11.41亿元变化了-8590.59万元，环比变化了-7.53%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比12.4%，债券占净值比75.64%，现金占净值比0.99%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达6.49%，第一大重仓股为菲利华（300395），持仓占比为0.81%。

嘉实鑫福一年持有期混合现任基金经理为林洪钧。其中在任基金经理林洪钧已从业10年又5天，2022年8月23日正式接手管理嘉实鑫福一年持有期混合，任职期间累计回报为-7.6%。目前还管理着6只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为嘉实稳怡债券（004486），季度净值涨幅为3.08%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2024年3季度,宏观经济指标继续低位运行,PMI、社融、信贷、生产、投资、消费等指标持续下行,其逻辑主要是由于企业产能利用率较低,居民部门杠杆率较高,财政支出相对保守。汇率方面,3季度人民币汇率保持稳中有升,从7.3左右缓慢升值到7左右位置,主要原因是在美联储降息预期下,美元指数出现明显贬值。政策方面,3季度货币政策持续宽松,分别在7月和9月两次降息,对应MLF利率也大幅下调。9月末,一系列政策组合拳出台,显示当前政策重点重新回到经济增长方面,市场对后续财政政策也有所期待。海外方面,9月美联储首次开启降息,并且指引年内累计降息幅度达到100BP,由于当前美国的就业和通胀数据整体稳定,因此市场预期美国经济软着陆的可能性更大。资本市场方面,三季度前半段债券市场收益率持续下行,资金面整体保持稳定,中长期利率债走势相对占优,表现出牛市环境。但在9月最后一周,由于政策出现重大转向,导致债券市场波动明显放大,收益率显著上行。权益市场3季度前半段震荡回落,风格上进一步向低估值、高股息、低波动方向集中,9月最后一周波动率明显放大,各类指数明显反弹。操作方面,本基金债券部分的久期在报告期大部分时间内维持较高水平,重点配置3年左右的高流动性品种,其余以10至30年国债适度拉长久期,9月末由于政策及市场的剧烈波动,组合大幅降低久期,以降低利率风险的暴露。权益资产方面,本基金3季度大部分时间内保持低仓位运行,同时配置了周期类、低估值等方向,配置风格和结构相对均衡;同时9月末适度增加了权益资产的配置,增配品种以大盘成长风格为主。

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