三季报点评：易方达战略新兴产业股票A基金季度涨幅13.63%

证券之星消息，日前易方达战略新兴产业股票A基金公布三季报，2024年三季度最新规模31.53亿元，季度净值涨幅为13.63%。

从业绩表现来看，易方达战略新兴产业股票A基金过去一年净值涨幅为27.01%，在同类基金中排名40/897，同类基金过去一年净值涨幅中位数为6.57%。而基金过去一年的最大回撤为-28.89%，成立以来的最大回撤为-46.14%。

从基金规模来看，易方达战略新兴产业股票A基金2024年三季度公布的基金规模为31.53亿元，较上一期规模28.36亿元变化了3.17亿元，环比变化了11.18%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比91.32%，债券占净值比0.26%，现金占净值比10.69%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达53.34%，第一大重仓股为中际旭创（300308），持仓占比为8.8%。

易方达战略新兴产业股票A现任基金经理为欧阳良琦。其中在任基金经理欧阳良琦已从业1年又175天，2023年5月6日正式接手管理易方达战略新兴产业股票A，任职期间累计回报为4.68%。目前还管理着2只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为易方达战略新兴产业股票A（010391），季度净值涨幅为13.63%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2024年三季度初至9月中旬,市场延续二季度末的下跌走势,市场成交量持续缩小,风险偏好明显下降,港股市场相对平稳,市场整体仍然在底部;9月下旬,随着货币政策等一系列稳市场举措出现,市场出现大逆转,各大成份指数的权重股表现较好。虽然阶段性市场风险偏好提升,中小市值个股涨幅较大,但是在指数上涨较多之后,在追求确定的情况下,我们预计大市值公司表现依然会显著好于中小市值公司,这个趋势预计会持续全年,直到经济基本面出现明显拐点。三季度以来经济出现恢复力度不及预期的情况,部分行业量价齐跌,打破通缩循环仍然有赖于财政政策发力。2024年以来人工智能产业海内外情况仍有较大发展变化,核心个股在经过2023年下半年的回调后估值回调明显,今年数字基础设施领域相关个股业绩大幅度增长,因此在消化估值后表现较好;软件和内容板块由于产业仍然处于发展早期,业绩还没有见到爆发的趋势,整体表现较弱;7-8月份前期涨幅较大的个股均出现回调。本基金持仓结构跟随产业发展调整:跟随人工智能产业落地进展,继续重点配置人工智能产业的数字化基础设施和智能终端板块,预计智能终端的变化是一个慢变量,在后续观察到生态变化的时候会加大配置仓位;在半导体产业链核心技术的薄弱环节继续重点配置壁垒较高且具有产品延展能力的优质公司,尤其是国产算力以及国产设备公司,个股更加聚焦平台型公司,减仓了短期涨幅较大、估值和业绩不匹配的小市值公司;在AI应用环节,首先关注AI对主业的改造,继续增加有望受益于AI应用的互联网平台型公司;在其他板块增加了新能源和汽车智能化领域具有竞争优势的龙头公司。从短期看,2024年国内经济有望在政策刺激下回到复苏通道,流动性合理充裕,业绩和估值匹配的公司有望持续获得超额收益,组合里将相应增加一些底部品种。从中长期看,新一轮技术变革出现萌芽的态势,人工智能已经在产业端逐步落地,带动信息行业生产效率的提升,后续有望扩展到其他行业,受益于这一轮产业趋势的核心公司有望为投资者带来持续回报。中国的比较优势仍然明显,在内需端继续挖掘卡脖子环节公司,在外需端挖掘有明显竞争力的公司,在这个过程中会持续关注贸易壁垒带来的可能风险。本基金将维持较高仓位运作,继续顺应产业趋势,保持产业洞察,积极寻找在产业变革中引领行业变革的优势企业的投资机会。

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