三季报点评：汇安嘉盈一年持有期债券A基金季度涨幅0.37%

证券之星消息，日前汇安嘉盈一年持有期债券A基金公布三季报，2024年三季度最新规模0.09亿元，季度净值涨幅为0.37%。

从业绩表现来看，汇安嘉盈一年持有期债券A基金过去一年净值涨幅为-0.56%，在同类基金中排名976/1063，同类基金过去一年净值涨幅中位数为4.0%。而基金过去一年的最大回撤为-5.14%，成立以来的最大回撤为-17.78%。

从基金规模来看，汇安嘉盈一年持有期债券A基金2024年三季度公布的基金规模为0.09亿元，较上一期规模882.46万元变化了-30.89万元，环比变化了-3.5%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比15.69%，债券占净值比93.75%，现金占净值比1.92%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达8.72%，第一大重仓股为紫金矿业（601899），持仓占比为1.18%。

汇安嘉盈一年持有期债券A现任基金经理为杨坤河。其中在任基金经理杨坤河已从业3年又31天，2022年7月27日正式接手管理汇安嘉盈一年持有期债券A，任职期间累计回报为-14.65%。目前还管理着8只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为汇安嘉盈一年持有期债券A（007315），季度净值涨幅为0.37%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：三季度市场核心交易两点,一是9月美联储降息50BP开启本轮降息周期,美债一度定价了150BP降息空间,导致美元走弱,黄金、美债均快速上涨。二是从国内看,9月24日三部门释放稳增长信号,叠加海外降息,市场快速反转,风险偏好明显提振,债市则迅速回调,超长债和信用债跌幅居前。三季度我们整体降低了久期,同时降低权益仓位,尽管错失了阶段性的债券资本利得,但较为有效控制了波动。三季度末我们权益仓位略有提升,但整体仍然较为谨慎。展望四季度,基本面预计仍将惯性承压。从国内看,以财政为焦点的政策如何验证高层稳增长决心,将是市场博弈的核心。此外也要关注12月份中央经济工作会议释放的关于明年的信号。若财政或中央经济工作会议超预期,市场风险偏好还将继续提升。从海外看,11月美国大选、美联储降息节奏是核心关注点。四季度我们整体看好股票和可转债,对纯债保持中性。对权益而言,当前仍处于政策转向阶段,除非政策转向被证伪,否则权益仍可能普涨;预计明年初是政策效果验证期,或表现为震荡加剧;明年下半年预计进入基本面驱动期,重回结构性行情。对国内债券市场而言,鉴于高层稳增长意愿提升,且后续存在财政超预期和理财赎回负反馈风险,同时三年债券牛市的获利盘需要防守,我们对债券保持中性。可转债方面,随着权益市场回升,转债期权价值有所修复,但转债涨幅仍然滞后,估值修复较慢,目前尚在底部区域。

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