三季报点评：工银红利优享混合A基金季度涨幅3.44%

证券之星消息，日前工银红利优享混合A基金公布三季报，2024年三季度最新规模10.16亿元，季度净值涨幅为3.44%。

从业绩表现来看，工银红利优享混合A基金过去一年净值涨幅为31.78%，在同类基金中排名48/2261，同类基金过去一年净值涨幅中位数为5.1%。而基金过去一年的最大回撤为-23.7%，成立以来的最大回撤为-40.73%。

从基金规模来看，工银红利优享混合A基金2024年三季度公布的基金规模为10.16亿元，较上一期规模7.46亿元变化了2.7亿元，环比变化了36.13%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比92.4%，债券占净值比4.91%，现金占净值比2.72%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达37.53%，第一大重仓股为华能国际电力股份（00902），持仓占比为4.95%。

工银红利优享混合A现任基金经理为尤宏业。其中在任基金经理尤宏业已从业1年又242天，2023年2月28日正式接手管理工银红利优享混合A，任职期间累计回报为20.61%。目前还管理着4只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为工银物流产业股票A（001718），季度净值涨幅为23.52%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：海外方面,三季度海外经济增长动能延续走弱,但韧性仍然较强,通胀压力缓解以及增长动能放缓背景下,海外流动性边际宽松。9月18日,美联储宣布降息50个基点,这是美联储2022年3月启动本轮紧缩周期以来首次降息。我们认为美国经济或将实现软着陆,不过考虑到货币政策对经济的影响的滞后性,预计接下来3-6个月海外市场或仍将在增长放缓与货币宽松交易之间波动切换。国内方面,三季度经济增长动能仍然偏弱,中采PMI指数处于荣枯线以下。9月26日中共中央政治局召开会议,分析研究当前经济形势,部署下一步经济工作,此次会议召开时间、对当前经济形势的判断、后续政策部署均超出市场预期。整体上看,政治局会议表态对市场信心修复有积极意义。伴随后续稳增长政策落地,经济有望逐渐企稳。市场表现方面,三季度市场先抑后扬,9月政治局会议后宽基指数快速反弹并创出年内新高。指数层面,三季度创业板指数、科创50、沪深300、上证综指涨幅分别为29.2%、22.5%、16.1%、12.4%。行业层面,中信一级行业中非银金融、综合金融、房地产行业领涨,石油石化、煤炭、公用事业等行业表现落后。风格层面,三季度前期大盘价值风格相对占优,9月政治局会议后风格转向大盘成长。本基金的主要投资方向为红利类基础设施行业,包括电力、机场、公路、铁路、港口、通信运营商、水、燃气等行业。这些行业都有类公用事业的属性,具有盈利相对稳定的特征,并且在当下估值相对偏低,分红收益率较高。本基金通过主动投资的方式来投资基础设施行业,但其中的子行业和个股有一定的分散度。我们会动态地从长期价值评估的角度来调整个股和行业的配置情况。此外,本基金通过港股通较大比例地投资港股的基础设施行业。因为港股此类公司的估值显著更低,更具性价比。截至2024年三季度末,组合持仓港股接近股票部分的一半。不少基础设施行业也具有一定的周期性,而周期低谷往往对应着较低的市净率估值和可能不错的长期回报。我们看好相对更为低估和被市场忽视的个股品种。基础设施行业因为公司运营有一定的稳定性和同质性,相对于运营质量,估值是否便宜在中期可能是影响投资回报更为重要的指标。结合估值安全边际和行业周期性的前景,我们相对看好A股和港股的绿电,城燃,固废和省级电力公司等。另外,我们也少量配置交运行业的铁路、机场和港口等。8月份随着红利类公司的普遍回调,我们调整了部分持仓结构,更加集中于以上看好的行业和公司。

以上内容为证券之星据公开信息整理，由智能算法生成，不构成投资建议。