三季报点评：浙商丰利增强债券基金季度涨幅-0.80%

证券之星消息，日前浙商丰利增强债券基金公布三季报，2024年三季度最新规模18.94亿元，季度净值涨幅为-0.8%。

从业绩表现来看，浙商丰利增强债券基金过去一年净值涨幅为-2.88%，在同类基金中排名1038/1063，同类基金过去一年净值涨幅中位数为4.0%。而基金过去一年的最大回撤为-18.54%，成立以来的最大回撤为-32.34%。

从基金规模来看，浙商丰利增强债券基金2024年三季度公布的基金规模为18.94亿元，较上一期规模34.3亿元变化了-15.37亿元，环比变化了-44.79%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比39.32%，债券占净值比81.41%，现金占净值比2.76%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达37.63%，第一大重仓股为万华化学（600309），持仓占比为7.14%。

浙商丰利增强债券现任基金经理为赵柳燕 刘新正，本季度增聘基金经理赵柳燕、刘新正，近期离任的基金经理为贾腾、陈亚芳。其中在任基金经理赵柳燕已从业4年又204天，2024年9月9日正式接手管理浙商丰利增强债券，任职期间累计回报为9.98%。目前还管理着9只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为浙商惠隆39个月定开债券（009679），季度净值涨幅为0.58%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：本基金主要采用股债配置的策略追求可持续收益。资产配置层面:我们以相对固定的股债配比来管理组合。股票层面:采用自下而上的选股方式构建组合,对优质公司搭建资产定价模型,选择隐含收益率较高的个股。股票组合体现了在管基金经理的研究思考和研究团队的共同智慧。组合不偏向特定的行业,运作相对均衡。我们期望以合理安全边际买入、较高集中度持仓、较低换手率实现收益目标。对于涨幅远超内在价值的股票,我们遵守纪律减仓。转债层面:我们以相对均衡的方式运作转债,在平衡型、偏债型、偏股型均有涉猎。组合对转债投资提出较高的安全边际要求,集中持券,希望以较低的风险暴露取得较好的投资回报。纯债层面:组合主要配置高等级信用债、利率债,为组合整体提供流动性和杠杆管理。本季度,我们经历了基金经理的更换。季度末,丰利的股票仓位在35%~40%浮动,股票的前十大重仓占股票持仓的比例超90%,体现出我们价值投资、集中持仓的风格。我们在投资标的选择上注重业务护城河和公司治理,我们的交易主要基于我们对公司内在价值的判断,基于绝对定价做有纪律的买卖。本季度,转债市场遭遇了又一轮系统性下跌,我们趁机加仓了一些风险可控、隐含收益率有吸引力的转债个券。我们希望通过平衡型转债和信用阿尔法为组合创造更好的持有收益。随着市场回暖,我们判断A股主要股票指数已经回到合理估值区间,隐含收益率空间下降但仍有可为。虽然经济和消费短期面临不利因素,但我们相信危中有机,房地产下行带动的户籍制度松绑极大地消除了生产要素流动的障碍,为中长期的经济增长打开空间。当然,我们主要的精力仍会投入在公司护城河、资本配置、内在价值的研究上,并相信公司的价值创造是股东回报的本源。

以上内容为证券之星据公开信息整理，由智能算法生成，不构成投资建议。