三季报点评：华富中证人工智能产业ETF联接A基金季度涨幅15.43%

证券之星消息，日前华富中证人工智能产业ETF联接A基金公布三季报，2024年三季度最新规模2.25亿元，季度净值涨幅为15.43%。

从业绩表现来看，华富中证人工智能产业ETF联接A基金过去一年净值涨幅为22.71%，在同类基金中排名283/1981，同类基金过去一年净值涨幅中位数为13.77%。而基金过去一年的最大回撤为-27.5%，成立以来的最大回撤为-52.65%。

从基金规模来看，华富中证人工智能产业ETF联接A基金2024年三季度公布的基金规模为2.25亿元，较上一期规模1.9亿元变化了3549.11万元，环比变化了18.72%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比0.15%，无债券类资产，现金占净值比5.17%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达0.15%，第一大重仓股为石头科技（688169），持仓占比为0.09%。

华富中证人工智能产业ETF联接A现任基金经理为张娅 郜哲 李孝华。其中在任基金经理张娅已从业15年又123天，2020年4月23日正式接手管理华富中证人工智能产业ETF联接A，任职期间累计回报为-17.23%。目前还管理着11只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为华富中证科创创业50指数增强A（016122），季度净值涨幅为20.02%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2024年三季度,权益市场出现较大的反转行情,9月下旬以前,权益市场表现较弱,包括前期稳定上涨的高股息类资产,在7-9月也出现分化和调整,9月底,政府出台多项支持经济及资本市场发展的重磅利好政策,A股市场受此影响情绪面快速回暖,对经济的预期发生扭转,各行业呈现齐涨状态。而前期盈利预期向好的人工智能板块也上涨明显。人工智能产业趋势在2024年三季度仍维持景气趋势。人工智能算力端受益于海内外大模型技术的进步,订单持续高增,当前海内外一致预期光模块2024年四季度至2026年将维持景气向上趋势,2024年年末或2025年GPT5的发布,或带来预期的进一步提升。而国产ASIC芯片近期景气度也在延续,当前芯片行业国产替代诉求进一步深化。综合来看,算力仍是人工智能中景气趋势最明确的子行业。应用端,当前国内的大模型应用逐渐升温,Kimi、文心一言等头部国产大模型的日活数近期稳定在千万级别,而多模态方面,当前国内的文生视频大模型已在技术上显著超越海外对标产品。可以预见,随着大模型应用的深化,我国的数据积累优势将在未来大模型商业化中帮助国内大模型占得先机。本基金在2024年三季度,通过投资目标ETF基金,密切跟踪指数,为看好人工智能行业的基金投资人谋求与业绩基准基本一致的投资回报。展望2024年四季度,随着货币和财政政策的大范围出台,预期市场将会首先出现估值修复行情,而在估值修复基本到位后,市场将进入政策效果观察期,市场将逐渐回归基本面投资逻辑。人工智能算力端目前景气度仍在延续,在初始推理端,海内外一致预期当前的算力需求景气度或将延续至2026年,而当前随着预训练算法的进步,算力需求或将进一步上升。应用端,当前在编代码、办公辅助等AIGC应用领域,国内已有较大的商用突破,而无人驾驶,人形机器人等领域,也随着技术的进步商用在即。综合来看,人工智能基本面保持景气持续向上,且技术上也有进一步的突破,预期明年人工智能大模型技术仍将有重要升级,届时应用体验可能也会有进一步的提升,对算力和应用的盈利预期将有进一步的拉动。人工智能行业后续仍有很大概率成为市场的主线行业,当前具有较高布局价值。本基金在2024年四季度,将继续通过投资目标ETF,紧密跟踪业绩基准,为看好人工智能发展方向的投资者提供投资人工智能产业的有力工具。

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