三季报点评：前海开源鼎安债券A基金季度涨幅0.39%

证券之星消息，日前前海开源鼎安债券A基金公布三季报，2024年三季度最新规模0.1亿元，季度净值涨幅为0.39%。

从业绩表现来看，前海开源鼎安债券A基金过去一年净值涨幅为2.65%，在同类基金中排名681/1063，同类基金过去一年净值涨幅中位数为4.0%。而基金过去一年的最大回撤为-5.05%，成立以来的最大回撤为-10.38%。

从基金规模来看，前海开源鼎安债券A基金2024年三季度公布的基金规模为0.1亿元，较上一期规模1187.15万元变化了-182.46万元，环比变化了-15.37%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比5.19%，债券占净值比82.14%，现金占净值比1.76%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达5.2%，第一大重仓股为长江电力（600900），持仓占比为1.05%。

前海开源鼎安债券A现任基金经理为史延 田维。其中在任基金经理史延已从业5年又167天，2024年1月9日正式接手管理前海开源鼎安债券A，任职期间累计回报为3.91%。目前还管理着6只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为前海开源弘丰债券A（005138），季度净值涨幅为0.39%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：固定收益方面,7月上、中旬,中短端利率债及信用债受益于资金偏松和资产荒延续强势,长端表现相对偏弱,到了下旬,因政策利率下调,债市迎来一波上涨,长端利率债补涨幅度较大。8月上旬,10年国债收益率下行至2.1%以下,债市止盈情绪升温,长端利率先调整,因信用利差已压缩至极低位置,信用债补跌,信用利差明显扩大。8月底至9月中旬,因基本面数据走弱,债券收益率重回下行,但由于资金偏紧,中短端债券走势弱于长端,信用债表现弱于同期限利率债。9月下旬,由于稳增长政策力度大超预期,风险偏好迅速提升,各个期限收益率迅速大幅反弹,期限利差、信用利差迅速走阔。整个三季度,利率债表现明显好于信用债。操作上,固定收益方面,组合持仓以利率债和偏债型可转债为主,久期维持在市场中性水平,并根据市场情况调整优化持仓结构。权益方面,三季度前期股市受累于下行的经济基本面,表现较差,但进入9月份之后,受益于国内逆周期政策超预期,以及美联储降息力度超预期,市场呈现上涨态势,三季度沪深300指数上涨16.1%,成功扭转此前的跌势,表现强劲。操作上,为应对7-8月银行、电力等高股息核心板块补跌带来的风险,我们在三季度中期适当降低了权益仓位,同时降低了部分高股息个股持仓。9月市场反转,但短时间内的大涨过后,目前市场波动率明显增加,后续板块分化可能也将加大。我们将持续关注市场变化,力争捕捉更多投资机会,为投资者创造可持续的稳健回报。

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